週一，UBS 將衛材（Eisai Co Ltd）（4523:JP）（OTC: ESALY）的股票評級從中性上調至買入，並將目標價從之前的 6,900 日元上調至 7,500 日元。此次上調是基於對衛材財務預測的重新評估，以及其阿爾茨海默症藥物 Leqembi 預期銷售增長。
該公司將衛材截至 2025 年 3 月、2026 年 3 月和 2027 年 3 月財年的每股盈利（EPS）預測分別上調了 16%、15% 和 35%。這一樂觀展望基於預期 Leqembi 的銷售將在 2024 年下半年大幅增長。
衛材報告稱，Leqembi 在 2024 財年第四季度的全球銷售額為 28 億日元，2025 財年第一季度為 63 億日元。這些數字表明銷售額正在逐步增加。儘管衛材設定的 2025 財年 Leqembi 全球銷售目標為 565 億日元，但 UBS 預測銷售額將達到 590 億日元，超過公司目標。這一預測已從早前的 306 億日元上調。
該公司認識到阿爾茨海默症患者存在巨大的未滿足醫療需求，並認為衛材對 Leqembi 1.3 萬億日元峰值銷售的預測在當前市場環境下較為樂觀。
然而，隨著皮下注射等技術的進步，以及使用血液生物標誌物進行明確診斷的能力提高，該治療的市場滲透率可能會有所改善。
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