週二，Oppenheimer將Compass Inc.（NYSE:COMP）的股票目標價從之前的8.50美元上調至9.50美元。該公司同時維持了對這家房地產科技公司的"優於大盤"評級。
根據InvestingPro的數據，該股目前交易價格為7.14美元，過去一年的回報率高達193.83%，表現出顯著的增長勢頭。此次調整是在Compass以4.44億美元的價格戰略性收購Christie's International Real Estate、中西部和亞特蘭大經紀公司以及一家產權公司之後做出的。這筆交易包括1.5億美元現金和2.94億美元股票。
這次收購的顯著之處在於通過Christie's超過100家附屬機構的網絡帶來國際推薦業務，同時增加了一個不會稀釋Compass自身經紀服務的附屬策略。
它還整合了一個與同一合資夥伴建立的成熟抵押貸款業務，並擴大了在律師主導州的產權服務，這些州傳統上是較難滲透的市場。Compass市值36.4億美元，年收入53.5億美元，已經在房地產科技板塊確立了重要地位。
Compass新收購的經紀公司@properties和Ansley預計將補充公司在芝加哥、印第安納、威斯康星和亞特蘭大的現有業務。財務指引顯示，收購後第一年的合併EBITDA利潤率為9%-10%，其中產權和附屬服務分別貢獻約30%和30-35%。
此外，Oppenheimer預計Compass將隨時間實現3000萬美元的成本協同效應，但這一預測並未考慮任何潛在的收入協同效應。修訂後的9.50美元目標價是基於公司預測的2026財年EBITDA的14倍倍數，這與同行公司的倍數一致。
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在其他近期新聞中，Compass Inc.報告第三季度盈利強勁增長，收入同比大幅增加，交易量也有所上升。公司的調整後EBITDA飆升至5200萬美元，比去年同期增長139%。
最近的交易量分別超過了Oppenheimer自身和華爾街預測的7%和5%。這歸因於市場份額的增加和高價房地產資產的強勁表現。儘管抵押貸款利率上升，Compass Inc.仍顯示出強勁的運營槓桿效應。
展望未來，Compass Inc.預計將在2025財年受益於產品利好。Oppenheimer已調整了對該公司的增長預測，現在預計2025財年現有房屋銷售將增長7%，2026財年將增長15%。這些最新發展凸顯了Compass Inc.在房地產科技板塊持續的增長勢頭和軌跡。
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