週三，TD Cowen調整了Marathon Petroleum (NYSE: MPC)的股票目標價，將其從之前的174美元下調至170美元，同時繼續給予該股票買入評級。
該公司的分析是在Marathon Petroleum發布2024年第三季度業績之後進行的，由於煉油產量高於最初的指引，業績超出了預期。TD Cowen承認，Marathon Petroleum的股份購回計劃和資產負債表正如預期般趨於正常化。
TD Cowen的分析師強調，對於2024年第四季度，他們預計股東回報將年化至16%的回報率。這一預測基於第三季度的強勁表現，預計將為Marathon Petroleum的股票提供近期支撐。
該公司還預計，在2025和2026財年，回報率將保持在估計9%的吸引人水平，資金來源將是公司的有機現金流。
展望2025財年，TD Cowen估計Marathon Petroleum母公司層面的資本支出將約為9億美元。儘管目標價略有下調，但該公司仍維持Marathon Petroleum是行業內的首選之一的立場。
這次調整反映了該公司對Marathon Petroleum近期表現和未來前景的分析，考慮了可能影響股東價值的各種財務策略和運營產量。
在其他近期新聞中，Marathon Petroleum Corporation (MPC)公布了令人印象深刻的第三季度每股盈利1.87美元，煉油設施利用率達94%。此外，公司宣布了50億美元的股份購回授權，並預計2024年第四季度原油加工量將超過260萬桶/日。這些最新發展凸顯了MPC對運營卓越和盈利能力的承諾，因為公司預計2024年將實現創紀錄的成品油消費。
在中游業務方面，主要通過MPLX，MPC報告調整後的EBITDA同比增長6%。公司維持約10億美元的舒適現金餘額，目標債務資本比率為25%至30%。MPC還預計到2025年從MPLX獲得25億美元的分配，用於支付股息和資本計劃。
最後，公司計劃每季度進行5億美元的股份購回，2025年目標為15億美元，並在洛杉磯和加爾維斯頓灣煉油廠的投資預計將產生約20%的回報。儘管煉油利潤環境波動，且預計明年經濟環境將走弱，但MPC的戰略性現金緩衝和多元化系統使其為未來增長做好了準備。
InvestingPro洞察
為補充TD Cowen的分析，InvestingPro的最新數據為Marathon Petroleum的財務狀況提供了額外的背景。截至2024年第三季度的過去十二個月，公司的調整後市盈率為7.01，表明相對於其盈利，股票可能被低估。這與TD Cowen儘管略微降低目標價但仍維持買入評級的觀點一致。
InvestingPro提示強調，Marathon Petroleum一直在積極回購股份，這支持了TD Cowen對2024年第四季度股東16%年化回報率的預測。此外，公司已連續14年保持股息支付，並連續3年提高股息，凸顯了其對股東回報的承諾。
雖然公司過去十二個月的收入增長下降了6.59%，但Marathon Petroleum仍保持盈利，同期毛利為144.1億美元。這種盈利能力，加上公司對股東友好的政策，強化了TD Cowen將Marathon Petroleum視為行業首選的觀點。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Marathon Petroleum提供了13個額外的提示，為深入了解公司的財務健康和市場地位提供了更深入的洞察。
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