週三，美國銀行證券公司(BofA Securities)調整了對 Yeti Holdings Inc. (NYSE:YETI) 股票的立場，將其評級從買入下調至中性，並將目標價從之前的 55 美元下調至 40 美元。這一決定源於對潛在關稅風險和市場競爭加劇的擔憂。
此次降級反映了對預期 2025 年每股盈利(EPS)估值倍數的修正，從之前的 17-18 倍下調至 12-13 倍。這一變化主要是由於最近特朗普總統的勝利，分析師認為這可能會導致 Yeti 面臨更高的關稅風險。目前 Yeti 約 80% 的飲用器具來自中國，除非採取措施緩解影響，否則關稅可能會顯著影響公司 2025 年的盈利。
影響降級的另一個因素是冷藏箱和飲用器具行業競爭的加劇。值得注意的是，Dick's Sporting Goods (DKS) 和 Academy Sports + Outdoors (ASO) 中來自競爭品牌 SN 的冷藏箱產品，對 Yeti 的市場地位構成了挑戰。
此外，Google Trends 數據顯示，Yeti 的飲用器具競爭對手 Stanley 和 Owala 的勢頭正在增強，這表明 Yeti 可能面臨更激烈的消費者關注度和市場份額競爭。
儘管評級下調，分析師承認仍有一些因素可能為 Yeti 提供長期支持。產品和國際擴張的潛力被視為部分抵消公司 2025 年面臨的當前風險。Yeti 能否應對這些挑戰並利用其擴張策略將對未來幾年維持其市場地位至關重要。
在其他近期新聞中，Yeti Holdings Inc. 報告了 2024 財年第二季度的喜人業績，銷售額增長 9% 至 4.64 億美元，主要由冷藏箱和設備類別 14% 的增長以及國際市場擴張推動。公司毛利增長 14% 至 2.68 億美元，營業收入增長 19% 至 8000 萬美元。Yeti 還上調了全年銷售預測，現預計增長 8%-10%。
Piper Sandler 維持對 Yeti 股票的增持評級，強調了公司儘管面臨關稅擔憂仍保持強勢地位。B.Riley 維持中性立場，理由是持續的消費者挑戰和市場競爭加劇。
Canaccord Genuity 也保持持有評級，儘管 Yeti 表現優於預期並有近期產品創新，但由於競爭格局和消費者支出環境疲軟，表示謹慎。這些是近期發展，為 Yeti 的當前表現和市場地位提供了洞察。
InvestingPro 洞察
為補充 BofA Securities 的分析，InvestingPro 的最新數據為 Yeti Holdings Inc. 的財務狀況提供了額外背景。儘管評級下調，Yeti 仍保持強勁的資產負債表，InvestingPro 提示強調公司持有的現金多於債務，且流動資產超過短期債務。這種財務穩定性可能為 Yeti 提供緩衝，以應對潛在的關稅挑戰和加劇的競爭。
Yeti 的盈利能力仍然穩健，截至 2024 財年第二季度的過去十二個月市盈率為 15.52，表明相對於盈利而言，股票估值並不過高。同期公司收入增長 10.8%，加上 58.33% 的強勁毛利率，表明儘管面臨競爭壓力，Yeti 在市場中仍表現良好。
然而，投資者應注意，正如 InvestingPro 提示所指出的，Yeti 的股價波動相當大。這種波動性與市場對潛在風險（如關稅和競爭）的反應一致，正如 BofA Securities 報告中所強調的。
對於有興趣深入了解 Yeti 財務和市場地位的讀者，InvestingPro 提供了 7 個額外的提示，可能為投資決策提供有價值的洞察。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。