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六月美股:還行,但不是很行

作者 Investing.com (Charley Blaine/Investing.com)股市2021年7月2日 17:00
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六月美股:還行,但不是很行
作者 Investing.com (Charley Blaine/Investing.com)   |  2021年7月2日 17:00
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Investing.com - 6月中旬以來,美股投資者們似乎陷入了恐慌——美聯儲的點陣圖突然發出信號,在2022年以後該央行可能就會加息。

請注意!美聯儲並沒有明確表示將會加息,只是一些市場人士認為,利率可能會不可避免地提前升高,因為美國經濟已經從疫情的破壞中反彈,並且強於預期。

當然,投資者不關心美聯儲是不是真的(或者說何時)會開始加息,他們開始恐慌開始拋售股票,在3天的時間裏,美國標準普爾500指數道瓊斯工業平均指數較6月15日收盤分別下滑了2%和3%。納斯達克綜合指數納斯達克100指數的反應沒有那麼強烈,僅分別下跌了不到0.5個百分點。

不過,拋售也並沒有持續很久,剛開始就停止了。投資者似乎突然就不擔憂了,而且轉而開始購買科技股,在6月的最後8個交易日裏,蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)的股價就上漲了6%;微軟公司 (NASDAQ:MSFT)上漲了5%左右,它的市值也就此超過了2萬億美元,加入了蘋果的“2萬億俱樂部”;與此同時,晶片製造巨頭英偉達公司 (NASDAQ:NVDA)也從6月17日的盤中低點上漲了約12.7%。

NVDA 300 Minute Chart
NVDA 300 Minute Chart


所以,從6月18日開始到6月的最後一個交易日,標普500指數和道瓊斯指數分別上漲了3.2%和3.6%,納斯達克綜合指數和納斯達克100指數同期分別上漲了3.4%和3.6%。

還行,但不是很行

事實證明,對於美股市場來說,2021年6月是一個不錯的月份,但並不是一個強勁的月份。

標普500指數在6月份上漲了2.2%,這是該指數的第五個月上漲,主要是因為科技、非必需消費品、房地產和能源股的走強。整個二季度,該指數累計上漲了8.2%,整個上半年,則上漲了14.4%。

再來看道指,這個股指在整個6月份的大部分時間裏表現都不佳,當月小幅回落0.08%,這是上漲四個月後的首次月線下跌。而道瓊斯30指數的成分股中,耐克、蘋果、微軟和Visa的上漲,被卡特彼勒、波音、摩根大通銀行公司 (NYSE:JPM)和旅行者保險公司 (NYSE:TRV)等個股的下跌所抵消了,不過,不要為這些大市值個股的下跌而鬱悶,第二季度的漲幅為4.6%,今年以來的漲幅為12.5%。

Dow Jones 300 Minute Chart
Dow Jones 300 Minute Chart


要說本月的明星股指,則是非納斯達克莫屬,本月該股指累計上漲5.5%,6月份曾創下6個收盤新高,今年以來累計上漲了近13%。納斯達克100指數上漲6.4%,創下去年11月以來的最佳單月表現,當月創下了7個收盤新高。該指數本季度累計上漲11.2%,上半年累計上漲12.9%。主要得益於微軟、Facebook Inc (NASDAQ:FB)和英偉達等公司創造的新高。

那麼,是什麼讓市場投資者對美聯儲的擔憂減輕了?

美聯儲主席鮑威爾等人發表了足夠多的言論,緩解了人們對通脹的擔憂,也因此,美聯儲似乎並不需要急於採取抑制通脹的政策。相反,鮑威爾表示,隨著疫情威脅的減輕,美聯儲正在致力於讓更多人返回工作崗位。事實上,隨著越來越多的美國人接種了疫苗,很多州已經取消了部分限制。

債券市場也相信了鮑威爾的說法,基準美國十年期國債的收益率已經從5月份的1.58%下跌至了6月份的1.44%。而今年3月,美國國債的收益率還處於1.77%的峰值。

但是,這次“演練”確實提醒了投資者一個巨大的現實——美聯儲說的話有時候並不是市場認為的那樣。美聯儲正在考慮如何在後疫情時代讓利率恢復到正常的水準,市場對此的反應較大,股市在6月以及二季度都出現了下跌。而債券收益率表明,投資者對於經濟未來的增長速度持懷疑的態度。

除了美聯儲,還需要關注的是,市場的繁榮已經在慢慢退潮。

納斯達克指數和納斯達克100指數的相對強弱指數自週一以來一直高於70,顯示這兩大指數正在過熱。相對強弱指數是一個受到廣泛關注的勢頭指標,超過75就是意味著這個指數或者個股,容易遭到拋售。

另一方面,儘管標普500指數本月為正值,但是505只股票中,當月上漲的股票都不到220只。而且,30只道指成分股也只有13只上漲,這表明目前市場的資金並不平衡,集中在幾只贏家股中,這可能導致市場出現不穩定。

Barchart.com的數據也顯示,3月12日,有823只股票創下了52周新高,只有一只股票創下了52周新低,有822只股票是創出歷史新高。但是,那以後,這個數據就一直在縮小,週二,只有123只股票創52周新高,有26只創歷史新低,97只個股創歷史新高。

具體來看,6月份多次創下新高的股票包括微軟、Costco、Target、NVIDIA、Facebook、Adobe Systems、冠狀病毒疫苗製造商Moderna和Smith & Wesson等。

與此同時,由於油價穩步提高(6月漲10.8%,二季度漲24%,上半年漲50%),燃油的成本上漲打擊了航空股,同時航司為應對經濟重啟需要配備更多人員的壓力也加大了。達美航空本月下跌9.3%,不過上半年仍漲7.6%。美國其他航司的股價也出現了類似的下跌。

另外,還需要注意的是,今年很多市場都出現了供應緊張的情況,導致房屋價格飆升至超乎尋常的水準,推高了材料價格,尤其是木材和其他建築材料。木材期貨在5月份達到了每千板英尺1700美元,總部位於美國俄勒岡州Eugene的媒體Random length的編輯Shawn Kelly表示,該公司對木材價格的綜合衡量指標在5月份達到了每千板英尺1,515美元的峰值。在一個月的時間裏,木材價格下跌了44.6%,至854美元。2019年的價格為319美元。

總體來說,目前還不清楚市場何時開始悄悄潛入了一些不安的情緒,也不清楚這種不安的情緒會不會蔓延。美國經濟的迅速重啟可能只是太出人意料了,產生了沒人預期到的市場壓力。儘管如此,隨著越來越多的人回到工作崗位上,美國經濟的基礎應該會加強,但也存在風險。需要注意:

  • 德爾塔病毒變種的傳播性和嚴重性;
  • 全球緊張的地緣政治局勢,尤其是中東、東歐等地;
  • 美國國內局勢緊張,尤其是前總統特朗普的支持人仍然不肯甘休;
  • 和氣候有關的事件,包括颶風和野火等;
  • 非農就業數據,目前Investing.com預測非農就業人數將環比增加70萬,失業率為5.7%,低於5月份的5.8%。

6月表現突出的板塊

總體來說,標普的贏家包括:

Top 10 SPX Performers, June 2021
Top 10 SPX Performers, June 2021


在詳細板塊表現方面:

科技板塊:上漲的公司包括Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH), 英偉達公司 (NASDAQ:NVDA), 奧多比系統公司 (NASDAQ:ADBE)和高级微设备公司 (NASDAQ:AMD),這些個股的漲勢都在16%以上。有趣的是,“木頭姐”Cathie Wood的方舟創新ETF-ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK)在5月的下滑後,6月份回漲了17.7%。最近幾個月,ARKK在華爾街很受矚目,因為Cathie Wood以投資顛覆性公司著稱,Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)就是一個很好地例子。

能源板塊:西方石油公司 (NYSE:OXY)上漲了21%,Diamondback Energy Inc (NASDAQ:FANG)上漲18%,馬拉松石油公司 (NYSE:MRO)上漲12%。即使OPEC+本周最終確定增長,油價上漲也將提振庫存。專注於能源相關股票的ETF也表現強勁。

非必需消費品:手工製品供應商Etsy Inc (NASDAQ:ETSY)、eBay (NASDAQ:EBAY)、車美仕公司 (NYSE:KMX)、耐克公司 (NYSE:NKE)和契普多墨西哥餐廳 (NYSE:CMG)遙遙領先。另外,特斯拉上漲近10%,亞馬遜公司 (NASDAQ:AMZN)上漲了7.4%,但是今年以來僅累計上漲6.4%。

通訊服務:Twitter Inc (NYSE:TWTR)上漲18%,Facebook Inc (NASDAQ:FB)和奈飛公司 (NASDAQ:NFLX)也分別上漲了6%。

醫療行業:生物技術公司百健Biogen Inc (NASDAQ:BIIB)6月上漲了31%,醫療設備製造商ResMed Inc (NYSE:RMD)6月份上漲19.8%,Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)6月份上漲19%,今年全年上漲125%。

6月表現較差的板塊
SPX Laggards, June 2021
SPX Laggards, June 2021


房屋建築商:霍頓 D.R.公司 (NYSE:DHI)下跌5.6%,普爾特集團 (NYSE:PHM)下跌5.7%,但是利率不是主要問題,可供建造的土地局限才是。

銀行:花旗集團 (NYSE:C)和亨廷頓銀行 (NASDAQ:HBAN)均下跌10%,地區金融公司 (NYSE:RF)下跌13.8%。這個板塊的下跌就主要是因為利率下行,導致銀行利潤縮小。

材料板塊:自由港麥克莫蘭銅金公司 (NYSE:FCX),肥料生產商Mosaic Co (NYSE:MOS)和黃金生產商Newmont Goldcorp Corp (NYSE:NEM)的股價均下跌超過12%,甚至銅的價格也因為美元升值而遭到壓制,不過今年它仍然累計上漲了22%。

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(翻譯:李善文)

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