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目錄

  • 什麼是 CFD?
  • 哪些資產可在 CFD 經紀商交易?
  • CFD 經紀商如何營利?
  • CFD 交易合法嗎?
  • 是否能在美國交易 CFD ?

CFD 經紀商 – 6 月 2025

更新時間 :
6 月, 2025
Written By icon
作者
INVESTING

差價合約(Contracts for Difference,縮寫為 CFD)是投資者通往股票、大宗商品、債券和更多交易商品的大門,但這一切要從選擇最優良的差價合約開始。所幸,Investing.com 已徹底研究頂尖 CFD經紀商,為您進行所有比較!

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你一定聽過股票交易,這點無庸置疑,但可供交易的工具還有其他種,如 CFD,也就是“差價合約”。差價合約交易指上述“差價合約”的買賣。差價合約經紀商可能擔任買賣方之間的中介,為雙方提供一個交流平台。差價合約經紀商也可能親力親為,自行開創實質差價合約市場。

什麼是 CFD?

在我們開始討論 CFD 經紀商,及其如何幫助你之前,了解 CFD 的定義十分重要。如前所述,“CFD”一詞表示“差價合約”。

CFD 是衍生商品,這表示其含有投機成分。對不同金融商品進行投機買賣,如外匯、大宗商品、指數和股票,皆無需實際擁有這四種標的資產。

CFD 交易中,交易者預測資產價格會上升或下降。交易者與經紀商進行資產交易,皆無需實際交付標的資產。交易結束時,若資產價格上漲,交易者即獲利;若價格下跌,就會出現虧損。交易者猜測價格變動,CFD 交易買賣方向皆可進行投機。

CFD 短倉交易

CFD 短倉交易,或稱“做淡”,即建立CFD倉位,在標的資產價格下跌時可能得利。但需要留意的是在這種情況下,用戶將有更大的可能性面臨資金減少,甚至出現損失。“做淡”亦稱為“賣出”,表示預期資產價值下跌。

CFD 長倉交易 

“長倉”、或稱“做多”,即建立傳統 CFD 交易倉位。此操作下,用戶的目標是在市場價格上漲時可能得利。當你“做多”,你主要是在“買入”。必須要知道的是,雖然有可能獲利,但也有相同的可能資金虧損,任何交易策略中這點都應審慎考量。

與其他市場比較

與其他金融商品相比,CFD 有點類似期貨和期權市場,然而部分差異仍大。例如,CFD 沒有到期日,而且合約與標的資產通常是1:1。合約最小單位比期貨和期權小,所以理論上,你可以只交易單一合約。

哪些資產可在 CFD 經紀商交易?

經紀商扮演的角色是中間人。你把交易放在經紀商那裡,經紀商把交易放在交易所裡。經紀商是交易所會員,你需要經紀商才能交易 CFD。經紀商親力親為的程度,取決於你選擇的是直接市場接入(DMA),還是做市經紀商。 

DMA 經紀商與做市商

DMA 經紀商是“直接市場接入”(全稱為 Direct Market Access)”經紀商,是 CFD 兩類主要經紀商中的其中一種。 DMA 經紀商讓交易者能在 CFD 市場進行交易,但並不扮演執行交易的角色。交易者直接在市場下單,對邊買方或賣方需與其聯繫才能完成交易。DMA 經紀商在此之中獲得佣金,基本上是不參與的中間人。

做市商是第二種經紀商,比 DMA 經紀商更親力親為。做市商開創 CFD 交易市場,遠遠不只當交易者和市場之間的門戶。交易者按做市商的報價進行交易。

與現實市場報價相比,做市商的報價往往不太有利。但是有得必有失,做市商吸收更多風險,提供交易者的流動性更即時且投入更多。做市商的執行速度通常也更快;由於經紀商和市場合而為一,所以延遲更小。你期望經紀商扮演的角色,決定了你要挑選的經紀商類型。

CFD 經紀商可交易資產 

與 CFD 經紀商交易,可使用四種標的資產:指數、股票、貨幣對和大宗商品。

指數衡量證券交易所一組股票的表現。交易指數讓你可將觸角延伸至整個國家的經濟,或者你也可以將交易規模縮小至一個經濟板塊。例如,三個在美國最受歡迎的指數是納斯達克指數、道瓊斯指數和標準普爾500指數。另一個不是很普及的是威爾夏5000指數,該指數涵蓋美國市場所有股票。

股票可能是你最常聽到的商品。股票是一種對公司和公司產品的投資。購買公司股票的股東擁有公司的部分所有權。股票亦被稱為“股權”。

貨幣對是兩個不同的貨幣,第一個貨幣的價值是第二個貨幣的相對報價。基礎貨幣是上述的第一個貨幣,計價貨幣是則是第二個貨幣。主要貨幣對包括歐元/美元、美元/日元、美元/加元、澳元/加元、新西蘭元/美元、美元/瑞郎、和英鎊/日元。

大宗商品是第四種 CFD 標的資產。大宗商品是財貨,具有很大(就算不是完全)的可替代性和可互換性。市場上大宗商品皆為平等,無論誰生產它們。大宗商品包括天然氣、牛肉、黃金、石油和穀物等。這些傳統商品已在證券交易所交易了幾個世紀,而今還有更多大宗商品可供選擇。

CFD 經紀商如何營利?

DMA 經紀商和做市商皆透過佣金和其平台使用費用營利。這就是為何在註冊前,研究經紀商費用是關鍵。雖然有些費用和佣金無法避免,沒人希望自己的荷包破洞。

CFD 交易合法嗎?

CFD 交易是合法的,但是 CFD 是高風險投資。即使是交易老手,亦會經歷階段性虧損。雖然交易合法,但並非所有 CFD 經紀商皆能同樣表態。比如部分經紀商就只是自動交易機器人,自動不準確地下單。他們靠佣金營利,但投資者卻一點都沒有受益。

是否能在美國交易 CFD ?

很不幸,美國公民禁止進行 CFD 交易。2008年金融危機之後,商品期貨交易委員會(CTFC)和證券交易委員會(SEC)在密集監管審查期間,打擊 CFD 交易。若你是美國交易者,就不能交易 CFD。香港、比利時、印度和巴西亦禁止 CFD 交易。


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