Waters Corporation (NYSE:WAT) 於2024年第三季度報告了強勁的財務業績，超出市場預期，尤其在製藥和工業板塊表現突出。公司於2024年10月25日舉行的業績電話會議上強調了收入、利潤率和每股盈利(EPS)的顯著增長，液相色譜(LC)和質譜(MS)領域表現強勁。收入同比增長4%，非公認會計準則每股盈利增至2.93美元。Waters Corporation還上調了2024年全年指引，理由是市場環境改善和運營表現提升。
要點摘要
- 收入同比增長4%，達到7.4億美元。
- 非公認會計準則每股盈利增長至2.93美元，同比增長3%，而公認會計準則每股盈利為2.71美元。
- 經常性收入增長7%，化學消耗品增長8%。
- LC板塊恢復增長，Xevo TQ Absolute質譜儀銷售激增超過70%。
- 新產品發布包括高通量快速掃描量熱儀和緊湊型Discovery流變儀。
- 2024年全年有機固定匯率銷售增長指引更新為-0.9%至-0.3%之間。
- 2024年調整後每股盈利指引設定為11.67美元至11.87美元。
- 季度自由現金流強勁，達1.79億美元，重點用於減債和潛在的併購。
公司展望
- 公司預計2024年第四季度增長5%至7%。
- 2024年全年銷售增長指引預計在-0.8%至-0.2%之間。
- 毛利率估計約為59.8%，調整後營業利潤率約為31%。
- 全年淨利息支出預計為7,100萬美元，稅率為16.5%。
利空因素
- 公司在中國經歷了輕微阻力，銷售下降5%，原因是出貨延遲。
- 2024年全年指引反映了保守的展望，中國低個位數增長，儀器銷售略有下降。
利好因素
- Waters Corporation專注於生物分離等高增長領域，並在相關研發方面進行了投資。
- 公司對新測試能力和客戶資本支出恢復帶來的增長持樂觀態度。
- CEO Udit Batra指出，儀器增長比預期更快地恢復正增長，得益於新產品的採用。
未達預期之處
- 業績電話會議中未報告重大未達預期之處。
問答環節亮點
- 公司贏得的機會多於失去的，擁有強大的產品組合和改善的商業執行力。
- PFAS和GLP-1市場預計將貢獻約30至40點子的增長。
- 儀器板塊的復甦預測顯示增長率可能在0.5%至11%之間變動。
Waters Corporation第三季度業績電話會議凸顯了公司穩健的財務表現，收入和每股盈利均超出預期。管理層對其專注於有機增長和選擇性收購的策略保持信心，並能夠平衡資本分配與股東回購。儘管在中國面臨挑戰，但公司有望利用財政刺激和儀器更換機會。Waters Corporation對創新、市場復甦和針對高增長測試領域的戰略舉措的重視，為其未來持續成功奠定了基礎。
InvestingPro 洞察
Waters Corporation強勁的第三季度表現在InvestingPro的關鍵指標中得到進一步闡明。公司市值達224.5億美元，反映了其在分析儀器市場的重要地位。市盈率為37.89，Waters的交易溢價高於許多同行，這與InvestingPro提示的"以高盈利倍數交易"相符。
另一個InvestingPro提示指出"流動資產超過短期債務"，凸顯了公司強勁的財務狀況。這種財務穩定性支持了Waters在研發投資和戰略舉措方面的能力，正如業績電話會議中所提到的。
截至2024年第二季度，Waters過去十二個月的收入為28.8億美元，毛利率為59.68%。這一令人印象深刻的利潤率與公司2024年全年約59.8%的指引一致，展示了Waters維持定價能力和運營效率的能力。
根據最新數據，該股票的一年價格總回報率為34.16%。這一強勁表現反映在另一個InvestingPro提示中，該提示指出股票"接近52週高點交易"，目前為52週高點價格的97.71%。
對於希望深入了解Waters Corporation財務健康和市場地位的投資者，InvestingPro提供了額外的洞察。Waters還有7個更多的InvestingPro提示可供參考，提供了公司優勢和潛在關注領域的全面視角。
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