嘉信理財公司（紐約證券交易所代碼：SCHW）報告了2024年第三季度的積極業績，突出了減少借款和關鍵領域持續增長的情況。在秋季業務更新會上，包括即將卸任的首席執行官Walt Bettinger在內的公司領導層對未來前景表示樂觀。
主要要點
• 淨新增資產較去年同期增長超過一倍
• 補充資金減少90億美元至650億美元以下
• 調整後一級槓桿比率提高至6.7%
• 收入同比增長5%至48億美元
• 調整後每股盈利達到0.77美元
公司展望
• 預計2024全年收入增長2-3%
• 預期2024年費用增長保持在2%左右
• 目標2025年實現中單位數費用增長
• 計劃在2024年第四季度推出新的零售替代投資產品
• 專注於提升託管業務和零售產品
利好亮點
• 來自前Ameritrade客戶的淨新增資產持續流入
• 客戶交易性活期存款餘額增加
• 整體交易活動較上一季度增長4%
• 管理投資流入達到創紀錄的150億美元
• 質押資產信用額度餘額同比增長16%
利空亮點
• 調整了2025年底前淨利息收益率（NIM）的預期
• 宏觀經濟不確定性可能影響未來表現
問答環節亮點
• 優先考慮減少補充借款，然後再恢復股份購回
• 未為回購設定具體門檻，取決於市場條件
• 探索註冊投資顧問（RIA）的盈利策略
• 目前來自RIA的反饋顯示偏好現有的託管費用模式
嘉信理財報告了強勁的第三季度業績，關鍵財務指標和客戶參與度均有顯著改善。公司收入同比增長5%至48億美元，調整後每股盈利達到0.77美元。
公司在減少補充資金方面取得了重大進展，將餘額減少90億美元至第三季度末的650億美元以下。這比2023年5月的峰值水平下降了30%。調整後一級槓桿比率提高了超過70個點子至6.7%，接近6.75%至7%的目標範圍。
客戶參與度保持強勁，淨新增資產較去年同期增長超過一倍。公司還報告了來自前Ameritrade客戶的持續資金流入，以及客戶交易性活期存款餘額的增加。
展望未來，嘉信理財預計2024全年收入將增長2%至3%，這得益於更高的交易性現金餘額和減少的資金需求。公司計劃繼續專注於客戶滿意度和增長，即將推出的計劃包括在2024年第四季度推出新的零售替代投資產品，並加強其託管業務。
這次財報電話會議是即將卸任的首席執行官Walt Bettinger的最後一次更新，他回顧了自2005年以來的任期和公司在此期間的增長。Rick Wurster將於2024年1月接任首席執行官一職，繼續公司對客戶服務和增長的承諾。
雖然公司對未來表現保持樂觀，但也承認宏觀經濟不確定性可能帶來的潛在挑戰，並已調整了2025年底前的淨利息收益率預期。
InvestingPro 洞察
嘉信理財強勁的第三季度表現得到了InvestingPro數據的進一步支持。公司的市值高達1,321億美元，反映了其在金融服務板塊的重要地位。
InvestingPro提示的一個關鍵點是，嘉信理財已連續36年保持股息支付，凸顯了公司即使在具有挑戰性的經濟環境中也致力於股東回報。這與公司報告的財務穩定性和關鍵領域的增長相一致。
InvestingPro數據也強調了公司的盈利能力，截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率為96.7%。這種高利潤率支持嘉信理財產生強勁盈利的能力，正如第三季度報告的0.77美元調整後每股盈利所證明的那樣。
另一個相關的InvestingPro提示表明，分析師預測公司今年將實現盈利，這與嘉信理財對2024年的積極展望一致，包括預期2-3%的收入增長。
值得注意的是，InvestingPro還提供了額外的洞察，為嘉信理財提供了12個更多的提示，為投資者提供了全面了解公司財務健康和市場地位的視角。
過去十二個月的調整後市盈率為27.16，表明投資者願意為嘉信理財的盈利支付溢價，可能是由於其強勁的市場地位和穩定的表現。這一估值指標，結合公司強勁的財務業績和積極展望，描繪了一家持續為股東創造價值的公司形象。
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