Investing.com -周一（30日），2024年堪稱中國紅利資產騰飛元年，作為高分紅的代表，銀行股跑出近十年最佳表現。銀行（申萬）指數連續5周上攻，順利突破10月8日的高點，也創出近十年來最大年度升幅。
紅利資產成年末 「流量擔當」，資金12月大幅淨流入
2024年A股紅利風格表現突出，Wind數據顯示，中證紅利指數今年以來上升超10%，中證央企紅利指數升幅達23.69%。四季度，經歷一波震盪後，大金融等紅利資產年末再成「流量擔當」。
截至12月27日，A股銀行板塊年內升幅達到37.21%，在31個申萬一級行業中位列第一，總市值也較年初增長約3.46萬億元。有13只銀行股年內升幅超過50%，其中，上海銀行以73.23%的年升幅位列A股上市銀行之首。此外，多家國有大行股價年內屢創歷史新高，12月25日，工商銀行A股市值一度超越中國移動，成為A股新的市值「一哥」。
興業證券研究指出，近期紅利、低波類ETF出現明顯流入，表明有更多的市場投資者正在加大對紅利類資產的配置力度。紅利、低波類ETF已連續五周淨流入，截至2024年12月19日，2024年12月累計淨流入規模已達到156億元，按照當前數據來看，為歷史單月最大淨流入。
消息面上，農業銀行公告，將於2025年1月8日發放2024年半年度現金紅利，本次派發A股現金紅利共約人民幣371.60億元（含稅）。其他三大行的中期派息計畫皆已經通過股東大會決議。其中，中國銀行10派1.208元(含稅)，工商銀行10派1.434元(含稅)，建設銀行10派1.97元(含稅)。
根據此前公告，已有22家上市銀行宣佈中期分紅，擬派息金額超過2500億元，其中六大國有行擬中期分紅金額超2000億元。從派息時間來看，主要集中在2025年1月。
A股份紅金額創新高，超9成銀行股息率大於3%
Wind數據顯示，截至12月23日，2024年已有近4000家上市公司實施現金分紅，分紅總金額超過2.38萬億元，創下歷史新高，其中多家公司實現一年兩次甚至三次分紅。
截至12月27日，42家A股上市銀行中有39家銀行近12個月的股息率在3%以上，占比超過九成。有4家銀行的股息率超過8%，分別為民生銀行、上海銀行、平安銀行、廈門銀行，股息率分別為8.44%、8.17%、8.16%、8.01%。
今年以來，國有大行儘管股價一路攀升，但股息率均保持在4%以上。截至12月27日，交通銀行、郵儲銀行、建設銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行股息率分別為4.86%、4.67%、4.56%、4.43%、4.35%、4.31%。而國有大行在經歷多輪存款降息後，當前一年期定存利率僅在1%出頭。
與此同時，明年起滬深兩市A股份紅派息手續費將減半。中國證券登記結算有限責任公司日前發佈通知，自2025年1月1日起，對滬、深市場A股份紅派息手續費實施減半收取的優惠措施，即按照派發現金總額的0.5‰收取分紅派息手續費，手續費金額超過150萬元以上的部分予以免收。
展望2025，長期利率下行，紅利資產仍受青睞
在12月舉行的兩場重磅會議之後，「適度寬鬆」成為了貨幣政策新方向。2025年，貨幣政策將採取適度寬鬆的態勢，通過多種政策工具協同作用，共同推動經濟穩健增長。東方金誠首席分析師王青判斷，2025年央行會繼續實施有力度的降息降准，其中政策性降息幅度有可能達到0.5個百分點。
國聯證券表示，2025年上半年核心資產的表現或相對更好，下半年市場波動加劇，配置小盤風格+紅利資產的「啞鈴」策略或更有性價比。
中信證券研報稱，長期利率下行以及跨年行情下，紅利資產備受關注。A股方面，截至12月20日，紅利相關的ETF規模達792億元，且12月以來持續保持淨流入狀態；中證紅利指數樣本調整後股息率、ROE等方面均有不同程度回升。險資配置情況來看，以2024年三季度全A股前十大流通股東來統計，保險公司重點持倉股票中高股息占比有所下降，而OCI項下險資對高股息股票仍有較大配置空間。
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