Investing.com - 美銀周一表示,隨著歷史上往往表現強勁的6月至8月期間結束,美股九月面臨季節性疲軟的潛在風險。
截至8月23日,市場在6月至8月期間上漲了6.8%,相比之下,所有年份的平均回報3.2%和總統選舉年份的平均回報7.3%。
同時,9月被認為是全年季節性最疲軟的月份,標普500指數(SPX)在此期間僅有44%的時間上升,平均回報為-1.20%。
美銀指出,總統選舉年份的9月和10月回報率同樣不佳,平均分別為-0.46%和-0.34%,不過「這通常預示著選舉後的年底將反彈。」
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此外,美銀技術策略師使用了寬基紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克綜合指數(NASDAQ)作為「道氏理論」指標,衡量始於2022年底的周期性牛市的健康狀況。
結果顯示,這兩個指數創出新高,並在7月初確認了看升勢頭。然而,儘管NYSE上周再次創出新高,惟納斯達克卻沒有。
策略師寫道:「從7月初到8月末,市場出現了一個看跌的非確認信號,而這個信號恰好出現在美國股市季節性疲軟的時期之前。」
他們還指出,包括SPX、S&P 500等權重指數(RSP)、紐約證券交易所綜合指數(NYA)、納斯達克100指數(NDX)、納斯達克綜合指數(CCMP)和道瓊斯工業平均指數(INDU)在內的多個指數的日度指標德馬克(Demark)9s和13s的看跌頂部耗盡信號,表明有戰術風險,而美股可能會在9月和10月強化季節性疲軟。
策略師指出:「綜上所述,SPX、NDX和納斯達克的信號仍然堅實,但NYA和RSP的新歷史高位使得這些信號處於風險之中。」
此外,美銀強調,8月21日和22日的日度德馬克看跌頂部耗盡信號與標普500指數在7月高點5670下方的看跌吞沒形態一致。
這些信號在德馬克5708阻力位下方表現強烈,但需要突破5560附近的戰術支撐位來確認看跌形態。策略師表示,如果5560支撐位穩固且SPX克服這些看跌信號,可能為目標6000點鋪平道路。
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編譯:劉川