💎 查看市場今日表現最穩健公司立即開始

重磅!美元崩盤

發布 2024-9-11 下午02:54
DXY
-

9月11日,美元指數出現快速下挫,美元兌日元一度跌至141.5155,創下年初以來新低。事實上,受到近期美國疲軟經濟資料以及美聯儲降息預期的影響,美元指數已持續承壓。



目前市場聚焦將於北京時間9月11日晚間20:30公佈的美國8月CPI資料,這是美聯儲9月18日議息會議前最後一項重磅資料。

// 美元指數持續承壓 //

9月11日,美元指數出現快速下挫。截至發稿,美元指數報101.4102,日內跌幅為0.26%。



美元指數下跌,推動日元升值,美元兌日元日內下挫,一度跌至141.5155,創下年初以來新低。



事實上,受到近期美國疲軟經濟資料以及美聯儲降息預期的影響,美元指數已持續承壓。



據Wind資料顯示,美元指數較今年4月份高點已下跌了近5%。8月以來,不及預期的非農資料成為導火索,美元指數加速下挫,並於8月27日最低跌至100.5113,直逼100整數關口。近期有所反彈,但整體依舊維持弱勢。

// 美國8月CPI資料即將公佈 //

目前市場聚焦美聯儲9月議息會議,北京時間9月11日晚間20:30公佈的8月美國CPI資料將成為議息會議前最後一項重磅資料。



此前於9月6日公佈的美國就業資料顯示,8月新增非農就業人數雖然高於前值,但不及預期,同時6月份和7月份新增非農就業人數明顯下調。失業率水準則從前值4.3%回落至4.2%,符合預期。



資料公佈後,美元指數一度快速下行,主要因為不及預期的資料導致美聯儲降息預期有所升溫。不過隨後美元止跌上行最終收漲。市場分析人士認為,這主要因為美聯儲9月降息25bp仍然是大概率事件,但年內降息100bp的概率升溫,這意味著11月份和12月份議息會議有降息50bp的概率,即短期降息預期大致不變,中長期降息預期略有加快。這導致美元指數短期走高,但中長期看來仍有下行空間。



對於美國8月CPI資料,市場普遍預期8月美國CPI和核心CPI環比漲幅均為0.2%,較上月持平。同比方面,市場預期8月美國CPI同比增長2.5%,較前值2.9%放緩;核心CPI預期持平前值3.2%。



市場分析認為,符合預期的CPI將鞏固降25個基點的預期,而任何超預期的降溫都將增加投資者對降息50個基點的押注。



花旗經濟學家 Veronica Clark 和 Andrew Hollenhorst 在9月9日的一份資料前瞻中表示,在與美聯儲政策決策的相關性方面,通脹資料正迅速讓位於勞動力市場資料,但由於8月份就業報告尚無定論,鑒於勞動力市場和經濟活動的下行風險不斷增加,CPI資料走弱並預示降息幅度更大的門檻可能很低,8月份CPI資料可能會產生影響。



9月11日,芝商所美聯儲觀察工具顯示,期貨市場定價顯示,美聯儲9月18日降息50個基點的概率為33%,降息25個基點的概率為67%,降息50個基點的概率較前一個交易日有所上升。目前,美聯儲的基準利率目前為5.25%至5.50%。



// 降息對美元影響幾何?市場仍有分歧 //

目前市場普遍認為美聯儲9月降息板上釘釘,在降息幅度和速度上仍有爭議。值得注意的是,對於美聯儲降息對美元後市的影響,市場分析師亦存在一定分歧。



理論上說,當美聯儲降息時,會降低美元利率,從而削弱美元的吸引力,導致資金流出美元資產,進而推低美元指數。



不過,高盛外匯分析師Isabella Rosenberg表示,即將到來的美聯儲降息對美元構成的下行風險有限,因為其他央行也在放鬆政策。如果大多數央行一起放鬆貨幣政策,我們可以預期,這將限制美聯儲放鬆貨幣政策對美元的影響程度。雖然市場預計美聯儲會更快地轉向,但我們仍然認為,如果美聯儲給其他央行這樣做的空間,它們會進一步放鬆政策。



截至目前,加拿大、英國、瑞士、瑞典等國家的央行已經在美聯儲調整利率前啟動降息,以應對各自的經濟狀況和通脹水準。



瑞銀全球財富管理資深美國分析師Brian Rose則表示,我們一直認為,無論其他情況如何,一旦美聯儲開始降息,美元就會失勢。我們仍然持有這種觀點。



中信建投證券此券發佈研究報告稱,美聯儲降息確認,短期利差變化不利於美元,美元指數或維持弱勢,不排除觸及去年年中低點99;但是,由於當前美債前端利率相較於降息預期已有充分反應,單純利差對美元的壓制或進入階段性尾聲。美元指數能否繼續大幅向下偏離100,存有疑問,主要障礙在於衰退擔憂無法根除、以及美元指數中樞的向下躍遷一般需要重大的宏觀事件催化。

9月跑贏標普500AI幫你揀靚股,輕輕鬆松贏大市,即刻Click入嚟知多啲ProPicks!解鎖90幾隻新AI精選股

最新評論

下篇文章載入中...
風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利