智通財經APP獲悉，海通證券發佈研報稱，港股7月跌幅較大，下跌主因國內外宏觀經濟背景下海外資金流出。24Q2公募基金對港股市場投資策略有所調整，減倉了高股息板塊，尤其是減倉前期漲幅較大的能源材料，加倉科技和金融地產，減倉醫藥、製造和食品飲料板塊。從概念板塊角度看，24Q2基金主要加倉港股互聯網、通訊設備與耐用消費品板塊，減倉港股能源、啤酒和生物科技板塊。
海通證券主要觀點如下：
市場回顧：7月全球重要股指多數下跌，其中港股跌幅較大。A股方面：滬深300指數7月累計跌幅/最大跌幅爲-0.6%/-5.4%，創業板指累計漲幅/最大漲幅爲0.3%/7.5%；港股方面恆生指數累計跌幅/最大跌幅爲-2.1%/-7.6%，恆生科技指數爲-1.1%/-10.2%；美股方面標普500指數累計跌幅/最大跌幅爲-0.4%/-4.9%，納斯達克指數爲-3.3%/-8.9%；其他市場，德國DAX累計漲幅/最大漲幅爲1.0%/4.2%，英國富時100爲1.4%/3.9%，法國CAC40累計跌幅/最大跌幅爲-0.1%/-5.2%，日經225指數爲-1.2%/-11.4%。從行業表現看，7月港股行業除公用事業外普遍下跌，電信業務(-7.9%)、能源(-6.5%)、日常消費(-5.0%)跌幅居前。
24Q2公募基金對港股有所增持，持股集中度略有提升。24Q2可以通過港股通投資港股的公募基金髮行多於一季度，節奏上自2月低點後有所回升。從整體倉位看，公募基金對港股有所增持，截至24Q2主動偏股型基金重倉股中港股持股市值佔比爲11.6%，相較24Q1環比上升2.3個百分點。從持股集中度看，24Q2主動偏股型基金重倉股中前10大/前20大重倉股市值佔比分別爲54.2%/64.0%，相較24Q1環比分別上升2.2/下降0.2個百分點，持倉集中度略有提升。
24Q2公募基金減倉了港股高股息板塊能源材料，加倉受益於政策支持的金融地產和與AI主線相關的科技板塊，同時減倉製造。24Q2基金主要加倉港股科技和金融地產，24Q2港股科技/金融地產板塊剔除股價影響後的增持幅度爲1.4/0.9個百分點。24Q2基金主要減倉能源材料和製造，24Q2港股能源材料/製造板塊剔除股價影響後的減持幅度爲1.9/1.0個百分點。
從細分行業角度看，24Q2基金主要加倉港股社會服務、傳媒和通信，主要減倉港股煤炭、計算機和醫藥生物。24Q2基金主要加倉港股社會服務、傳媒和通信，三個行業剔除股價影響後的增持幅度分別爲1.0、0.8、0.8個百分點；24Q2基金主要減倉港股煤炭、計算機和醫藥生物，三個行業剔除股價影響後的減持幅度分別爲1.1、1.0、0.9個百分點。
從概念板塊角度看，24Q2基金主要加倉港股互聯網、通訊設備與耐用消費品板塊，減倉港股能源、啤酒和生物科技板塊。24Q2基金主要加倉聯網板塊，重點加倉了騰訊控股(00700)和美團-W(03690)；加倉了通訊設備板塊的移動設備製造商和通信運營商；還加倉了耐用消費品板塊的新秀麗(01910)和泡泡瑪特(09992)。24Q2基金減倉了能源板塊，主要減持煤炭和油氣生產商；減倉了啤酒板塊的華潤啤酒(00291)和青島啤酒股份(00168)；還減倉了生物科技板塊，主要減持生物製藥龍頭公司信達生物(01801)、金斯瑞生物科技(01548)等。
風險提示：美聯儲降息不及預期，美國大選不確定性，國內經濟數據不及預期。