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聯儲局大降息後,警惕滯脹風險!

發布 2024-9-19 下午04:49
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周三(18日),聯儲局FOMC議息會議如期結束,以下是會議結果的總結:

  • 聯儲局自2020年以來首次降息50點子。
  • 2024年還會再次降息兩次,每次25點子。
  • 鮑曼(Bowman)自2005年以來首次發出異議,主張降息25點子。
  • 聯儲局表示對通脹降至2%「更有信心」。
  • 他們將「仔細評估新數據」並調整預測。
  • 預計2025年將降息100點子,2026年降息50點子。
  • 備受矚目的「聯儲局轉向」已正式開始。

歷史上,當聯儲局首次降息幅度達到或超過50點子時:

2001年1月3日,標普500指數在接下來的448天里下跌了約39%,經濟陷入衰退。

2007年9月18日,標普500指數在接下來的372天里下跌了約54%,失業率上升至5.3%,經濟陷入衰退。

不過,當前的市場環境與2001年和2008年顯然不同。科技行業似乎更多地是在調整而非泡沫破裂,且短期看不到房地產危機或抵押貸款崩盤的風險

那麼,接下來事態會如何發展?

我們可能會迎來軟著陸,而滯脹可能逐步佔據主導地位,同時政策很可能進一步寬鬆,因為滯脹是通往衰退的減速帶

不過,無論日後情況如何,筆者會密切關注零售ETF(NYSE:XRT)。

XRT日線圖

如果XRT突破80美元關口,筆者會完全認為美股將出現牛市。

如果XRT跌破70美元關口,即使不看淡美股,也對美股態度謹慎。

商品市場前景如何?

美元指數走勢圖

我們需要密切關注美元指數能否守住100點的位置。除非顯著走強,否則即使現在有所上升影響也不會太大。

然而,如果美元大跌,失守100點,那將削弱美國消費者的購買力,並推高物價,導致滯脹。

對於商品市場,我們建議關注追蹤了14種商品價格走勢的基金nvesco DB Commodity Index Tracking FundDBC和農產品基金Invesco DB Agriculture FundDBA

DBCDBA日線圖

圖表顯示,DBC已築底,出現看漲跡象;DBA似乎即將挑戰2024年高位。

相比其他指標,DBC和DBA都更好地告訴你硬資產的方向,並反映了通脹狀況。

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編譯:劉川

Investing.com中文網:Instagram@investingcomhk; X賬號@HkInvesting

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