【主編觀市】
美國6月通脹數據走低，進一步強化了美聯儲9月降息預期，恆指上週在年線處獲得了支撐，穩住了下跌勢頭。
週末突發特朗普遇刺事件，導致無論總統還是國會選舉，共和黨的勝率都明顯升高。各大科技大佬也在紛紛給特朗普站隊。市場自然會往這個方向下注。
本週將迎來重磅的三中全會，市場聚集的問題包括中央和地方政府之間的財政關係、房地產市場的下滑、陷入困境的私營部門、國家對技術產業的支持以及人口老齡化。投資者關注的重點是財政改革。另外還有二季度及上半年GDP數據，市場預計二季度GDP在5.1%附近，看看有沒超預期的東西。
整體看，內因纔是決定市場走勢的關鍵，會議傳遞的消息對未來中長期方向影響會比較深遠。短期則會傾向於自主可控、黃金等等。
上交所：將於7月26日正式發佈上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數。芯片類或迎催化。
7月12日，工信部官網披露第385批《道路機動車輛生產企業及產品公告》新產品公示，四款“小米牌”純電動轎車在列。詳情頁照片顯示，產品車尾標爲“小米”，公示企業名稱爲“小米汽車科技有限公司”，意味着，小米(01810)汽車取得獨立造車資質，其生產企業由北汽更換爲小米。
【本週金股】
紫金礦業(02899)
7月上，瑞銀髮布研究報告稱，予紫金礦業“買入”評級，今年上半年公司黃金產量約35.4噸，同比增長9.6%；銅產量約51.8萬噸，同比增長5.3%，價格提升和成本控制改善，爲業績帶來驚喜。由於業績勝市場預期，該行料資者反應正面，目標價22.3港元。
6月份公司小幅折讓配股加上20億融資，對未來業務帶來新的刺激。紫金礦業銅板塊產量在現有較高基數上的繼續增長，巨龍銅業礦產銅去年產量是15.4萬噸。公司巨龍二期的項目預計2025年底建成投產，達產後一二期合計年採選礦石量將超過1億噸，年礦產銅將達30萬噸~35萬噸。後續，巨龍銅礦還將進一步規劃實施三期工程，最終可望實現每年採選礦石量約2億噸規模，成爲全球採選規模最大的單體銅礦山。卡莫阿銅礦三期選廠較計劃提前6個月正式投料運行，達產後，卡莫阿銅礦年礦產銅產量將提升至60萬噸以上，成爲非洲最大、全球第四大銅礦。與此同時，基於一、二期產量和回收率均超預期，項目正在規劃80萬噸/年的銅產量目標，這將進一步推動卡莫阿成爲全球最大的銅生產商之一。
紫金礦業繼續進行金、銅、鋰等資源併購，使得產能提升。公司擬6.9億元參與索拉里斯定增獲其15%股份認購完成後，公司成爲其第二大股東。索拉里斯持有100%權益的厄瓜多爾Warintza斑岩銅礦項目系其旗艦資產。這意味着公司儲量進一步提升。
【產業觀察】
蘋果手機出貨量市場預期：1)24年預期爲2.2億臺至2.3億臺，16的備貨預期上調至9000-9500萬臺左右25年預估會有2000萬至3000萬臺的增量。2)預計2025年至2027年將迎來換機潮，因爲其中支持AI功能的15 Pro以上佔比不到10%。
新品硬件變化：
1) 攝像頭：預計像素大幅提升,且16 Pro引入潛望式長焦鏡頭，明年可能會擴展到基礎機型。
2)馬達：多個按鍵位置都增加了X向的馬達，目預計明年會進一步升級爲同時支持X軸和Z軸的馬達，將帶來單片馬達價值量的顯著提升。
3)電池：今年將採用鋼殼電池技術，以滿足歐盟新增的電池可拆卸要求，旨在方便維修，同時提高電池容量，並支持更快的充電技術。
港股重點關注高偉電子(01415)、舜宇光學(02382)。
【數據看盤】
港交所公佈數據顯示，恆生期指(七月)未平倉合約總數爲121894張，未平倉淨數41160張。恆生期指結算日2024年7月30號。
從恆生指數牛熊街貨分佈情況看，18293點位置，熊證密集區靠近中軸，港股有做多動力。美國六月CPI通脹弱過市場預期，顯示出美國經濟和物價進一步冷卻，爲接下來美聯儲降息打開了大門。恆生指數本週看漲。
【主編感言】
特朗普上臺本身不會利空大企業，但由於上次大選美國大企業集體封殺討伐特朗普，尤其納斯達克那幾家，如果特朗普上臺，納斯達克那幾家有可能會被清算。而且特朗普的核心政策是減稅減管制，這利好小企業，在特朗普任期內小企業的景氣度是歷史最高的。因此，美股風格或爲之一變，羅素2000跑贏納斯達克也未爲可知。中國資產來看，特朗普上臺或會利空出口，利好促內需，利好人民幣和人民幣風險資產。
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