智通財經獲悉，美國勞工統計局數據顯示，美國12月季調後非農就業人口 21.6萬人，爲2023年9月來新高，高於預期17萬人，前值修整後17.3萬人。美國12月失業率爲3.7%，低於市場預期3.8%，與上月保持一致。
美聯儲官員正在密切關注就業報告，以尋找有關勞動力市場及其對通脹影響的線索。勞動力市場的軌跡——尤其是工資增長的速度——將是美聯儲官員評估何時開始降息的關鍵。美國12月平均每小時工資年率 4.1%，預期3.9%，前值4%。美國12月平均每小時工資月率 0.4%，預期0.3%，前值0.4%。
對美聯儲來說壞消息是，不僅12月薪資增速高於預期，而且勞動力參與率已經下降。此前樂觀的看法是就業市場如此火爆，以至於能夠把美國人拉進了勞動力大軍，增加勞動力供給。但目前的勞動力參與率爲62.5%，已跌至去年2月以來的最低水平。
而且，超過一半的就業人數增長來自兩個類別:教育/衛生和休閒/酒店。這兩個類別都繼續從疫情造成的喪失勢頭中恢復過來。就休閒/酒店而言，就業人數仍低於疫情前2020年2月達到的峯值。教育/衛生水平高於疫情前的水平，但可能仍低於按新冠疫情前的增長軌跡計算的水平。而這兩個類別隸屬於服務業，這並不利於美聯儲關心的服務業通脹的下降，而服務業通脹具有較大的黏性，是美聯儲能否順利實現2%通脹目標的關鍵因素之一。
週四公佈的另外兩份報告也顯示出美國就業市場的韌性。美國12月ADP就業人數 16.4萬人，創2023年8月來新高，預期11.5萬人，前值10.3萬人。美國公司在12月增加了招聘，這表明在勞動力市場降溫的情況下，對工人的需求雖然放緩但仍然存在。這些數字凸顯了新冠疫情後就業市場的韌性。儘管有一些跡象顯示勞動力需求放緩，但企業仍在以健康的速度招聘，失業率保持在低位，僱員的工資漲幅繼續高於通脹水平。
其次，美國至12月30日當週初請失業金人數 20.2萬人，預期21.6萬人，前值21.8萬人，這是自去年10月中旬以來的最低水平，與就業市場開始走軟的預期背道而馳。美國至12月23日當週續請失業金人數 185.5萬人，預期188.3萬人，前值187.5萬人。從剔除季節性波動進而更爲穩定的四周均值來看，初請失業金人數同樣也下降。
根據週三公佈的聯邦公開市場委員會(FOMC) 12月會議紀要，官員們認爲，勞動力市場將從過去幾年的巨大供需不匹配中更好地恢復平衡。但目前來看，現實情況可能與美聯儲所期望的情況有所出入。
總的來看，本週已公佈的美國就業數據報告說明勞動力市場對降息定價支持乏力。數據公佈後，市場減少對美聯儲降息的押注，互換市場定價美聯儲3月份降息的可能性降至53%，低於昨天的63%與一週前的84%。美元指數DXY短線上揚近40點，現報103.02。現貨黃金短線下挫10美元，現報2029.32美元/盎司。
Miller Tabak首席市場策略師Matt Maley也指出：“股市價格昂貴，因此它需要更低的債券收益率來證明目前的估值是合理的。今天的數據告訴我們，債券收益率不會像去年12月市場預期的那樣大幅下跌。換句話說，債券市場上個月對美聯儲更爲溫和的立場反應過度。美聯儲結束加息是件好事，但投資者對2024年降息過於熱情了。”
