近期原油市場的劇烈波動引發了全球投資者的高度關注。隨着中東局勢的不斷惡化，市場出現了前所未有的空頭回補，這種史詩級的波動為交易者提供了大量機會，同時也帶來了極大的風險。布倫特原油價格創下了近兩年來的最大漲幅，標志著市場正處於一場歷史性的失衡中。這場行情必然載入石油市場的史冊，尤其是軋空的背後，有多重基本面和技術面的推動因素。
軋空開始顯現
根據知名金融博客的報道，當前的軋空只是剛剛開始。數據顯示，石油空頭持倉量已達到創紀錄的水平，導致大規模平倉壓力不可避免。事實上，市場中的多頭力量正在逐步加大，特別是在布倫特原油和WTI價格持續上漲的背景下。布倫特原油的上漲並非偶然，高盛的數據顯示，能源領域的空頭比率達到了近五年來的最高水平，這預示着未來市場可能出現更為劇烈的波動。
「當前的軋空反映了市場的深度失衡。」分析師指出，「在空頭持倉達到歷史高點的情況下，回補行動正在迫使空頭退出市場，這導致了價格的劇烈波動。」
中東局勢助推價格飆升
中東局勢的升級是推動近期油價飆升的關鍵因素。上周，伊朗與以色列的緊張局勢加劇，市場對潛在的衝突擔憂迅速升溫。10月1日（上周二），白宮報告稱，伊朗可能準備對美國及其盟友發動襲擊，這一消息使市場迅速反彈，WTI和布倫特原油價格一度上漲超過5%。隨後，美國政府考慮是否支持以色列對伊朗能源基礎設施進行報復，進一步刺激了市場情緒。
高盛的商品分析師指出，油價的上升不僅反映了基本面供需的變化，更是對中東緊張局勢的直接回應。他們預測，如果局勢進一步惡化，油價可能會在短期內繼續上漲。
高盛對油價的預測
根據高盛最新的研究報告，未來幾個月內，原油市場可能面臨供應短缺的局面，尤其是在伊朗石油供應受到制裁或軍事打擊的情況下。高盛列出了兩種情景下的油價走勢：
1. 伊朗石油供應中斷200萬桶/日：如果OPEC能夠迅速彌補這一缺口，布倫特原油價格可能會在短期內升至90美元左右；如果OPEC未能及時行動，價格可能會在2025年中期達到95美元的峰值。
2. 伊朗石油供應中斷100萬桶/日：在這種情況下，布倫特原油價格可能在85美元左右達到高點，如果供應鏈無法迅速恢復，價格將在未來兩年內攀升至95美元。
高盛的分析師指出，市場的焦點將持續集中在中東局勢的進展上，任何有關伊朗能源基礎設施受到攻擊的消息都可能進一步推動油價上漲。
技術面分析：空頭回補引發反彈
從技術面來看，原油市場的空頭持倉正處於關鍵點位。數據顯示，儘管空頭回補的動作正在發生，但整體空頭頭寸仍處於歷史高位。根據高盛Prime Brokerage的數據，美國能源多頭/空頭比率在過去一周內上升了5%，達到1.36，這是五個月來最大的周漲幅。
儘管如此，空頭過剩依然是市場上一個顯著的現象。隨着油價上漲勢頭的持續，一旦上升動能保持，未來的平倉壓力可能會更加猛烈。分析師Ryan Novak指出：「能源板塊的上漲動能已經被點燃，隨着地緣政治風險不斷增加，創紀錄的空頭倉位正在被迫平倉。這種狀況可能會持續數周，甚至更長時間。」
市場的下一步
中東局勢的演變將繼續主導原油市場的走向。以色列是否會採取行動打擊伊朗的能源設施，以及這一行動的力度，都將決定未來油價的走勢。高盛警告，任何涉及伊朗石油設施的軍事行動都可能導致油價暴漲。
另一方面，OPEC的行動也將起到關鍵作用。如果OPEC能夠迅速增加產量來彌補伊朗供應的缺口，油價的上漲幅度可能受到限制。但如果OPEC未能及時做出反應，原油市場將面臨更大的供應短缺風險。
總的來說，當前原油市場處於高度不確定性之中，交易者應當密切關注中東局勢的最新發展以及OPEC的應對策略。同時，空頭回補的過程正在進行中，這為市場帶來了更多的短期波動機會。
隨着全球原油市場進入新一輪動蕩期，投資者應保持警惕。軋空尚未結束，地緣政治風險將繼續影響油價波動。高盛的預測表明，如果局勢進一步升級，油價可能會達到95美元甚至更高的水平。對於那些積极參与市場的交易者而言，當前的市場環境充滿了風險和機遇，如何在這種高度不確定的情況下做出正確的交易決策，將是決定成敗的關鍵。
市場正處於歷史性時刻，原油價格的下一步走勢將取決於地緣政治的複雜變化和市場供需的動態平衡。
