FX168財經報社(香港)訊 美國科技股今年在人工智能(AI)帶動下，納斯達克指數成功收高。展望2024年，FXEmpire分析師Vladimir Zernov爲投資者曝光「新焦點敘事」，微軟(Microsoft)將成爲主要受益者。他展望稱，納斯達克指數將在明年測試19000點大關。
對於那些決定押注的投資者而言，納斯達克在2023年迎接美好的一年，該指數今年迄今已上漲超過50%。納斯達克指數從7月到10月經歷大幅調整，但以強勁反彈結束了這一年。結果，RSI進入超買區域。
(來源:FXEmpire)
AI炒作是今年納斯達克指數的主要驅動力，因爲交易員紛紛買入任何與AI相關的股票。大型股、芯片製造商和小型公司受益於AI炒作，推動納斯達克指數升至歷史高位。
看來最後一輪反彈部分是由空頭回補推動的，因爲賣空者可能已在16000點附近建倉。當納斯達克指數收於16000點上方時，這些賣空者被迫平倉以保護自己免受追加保證金的影響。害怕錯過機會(FOMO)的投資情緒，也在納斯達克12月份的強勁表現中發揮了作用。
國際貨幣基金組織(IMF)預計，2024年全球經濟將增長2.9%，而美國經濟將增長1.4%。美聯儲最新的經濟預測顯示增長1.4%，較9月份預測的1.5%有所修正。
目前，市場普遍認爲美聯儲將成功實現軟着陸，美國經濟將避免陷入衰退。對銀行業危機的擔憂尚未成爲現實，國債收益率的大幅回落可能爲實力較弱的銀行提供了實質性支持。近期PMI報告顯示，製造業仍面臨壓力，但強勁的服務業爲美國經濟提供了重要支撐。
對於以科技股爲主的納斯達克而言，製造業當前的挑戰並不是真正的問題。如果經濟避免衰退，納斯達克交易員將關注AI技術的潛力等關鍵問題。
2024年將是對AI炒作的真正考驗，AI相關股票在2023年表現強勁，交易員押注企業將從這項新興技術中獲得鉅額利潤。結果，他們的估值達到了很高的水平。微軟被認爲是新趨勢的主要受益者之一，目前的預期市盈率接近30。
英偉達和Alphabet估值高於20遠期市盈率，這樣的倍數意味着未來幾年的強勁增長。請記住，我們談論的是估值在1.2萬億至2.8萬億美元範圍內的股票，公司是否能夠快速增長以吸引新投資還有待觀察。#2024投資策略#
市場普遍預計美聯儲將於2024年開始降息，據CME的Fed Watch工具顯示，聯邦基金利率最快可能於2024年3月降息。
然而，交易者應注意，納斯達克指數與2023年利率幾乎沒有相關性。直到10月，美債收益率一直走高，但納斯達克指數今年開局強勁。
因此，降息是否會給納斯達克指數提供實質性支撐還有待觀察，儘管較低的利率將增加流動性，這對股市來說是利多的。
中美關係狀況是2024年納斯達克指數的關鍵地緣催化劑，美國希望切斷中國獲得尖端技術的機會，並已出臺多項措施來遏制中國的技術發展。這些措施對像英偉達這樣的公司產生了直接影響，這些公司無法向中國出售某些芯片，這些高端芯片當然是最賺錢的產品之一。
芯片製造商試圖通過推出專爲中國設計的較弱芯片，藉此來規避限制。與此同時，由於中國政府擔心美國的限制未來會變得更加嚴厲，中國企業紛紛開發自己的芯片。明年美國很可能會對中國施加更大的壓力。然而，對頂級芯片的需求如此強勁，美國公司短期內應該不會感受到新限制的強烈影響。
納斯達克指數的主要風險是其對大型股的依賴，將微軟這樣的股票推至新高需要大量資金。利率保持在高位，而美聯儲繼續實施量化緊縮計劃以對抗通脹。與此同時，隨着收益率下降，投資者將能夠獲得更便宜的資金，因此他們將有機會增加對高速發展的科技股的購買。
在考慮集中風險時，還有另一個重要的催化劑需要考慮。任何基金經理都希望要麼跑贏指數，要麼至少表現出同等的表現。如果帶動指數上漲的大盤股獲得強勁的上漲動力，基金經理基本上被迫將資金分配給這些股票，以避免落後於指數。這種正反饋循環通常會創造出強勁的趨勢。
2024年納斯達克指數技術展望
Vladimir提到，從周線圖來看，納斯達克指數處於歷史高位。因此，16900點上方沒有阻力位，交易者只需跟隨趨勢即可。
RSI最近已進入超買區域，因此回調的風險正在增加。對於許多交易者來說，很難忽視周線圖上的高RSI，因爲它表明該資產確實超買。
然而，納斯達克指數在周線圖上時不時會經歷高RSI時期，因爲這個以科技股爲主的指數往往具有強勁的趨勢。有鑑於此，2024年前幾個月是否會出現強勁回調還有待觀察。
從大局來看，納斯達克剛剛突破2021年創下的前期高點，很有機會形成強勁的上漲勢頭。
今年的表現很難重複，但再上漲15%是一個現實的目標，因此納斯達克可能會在2024年輕鬆測試19000點水平。
(來源:FXEmpire)