智通財經APP獲悉，6月14日，香港財庫局局長許正宇書面答複嚴剛議員的提問。許正宇提到，因應美國步入加息周期，部分資金從港元體系流出屬正常市場現象，亦符合聯彙制度的設計及預期。類似情況在美國上一次于2015年至2018年的加息周期亦曾經出現。這類市場活動不會影響香港的金融及貨幣穩定。香港金管局會繼續持續監察市場運作，至今未發現有異常活動。
許正宇表示，流出港元體系的資金在不少情況下只是被兌換成其他貨幣(如美元)，並會繼續留在香港金融體系。事實上，香港銀行體系存款總額大致保持平穩，整體存款自去年叁月底至今年叁月底增長了約百分之一點一，而銀行體系于香港使用的貸款及墊款總額同期增長百分之零點八。
以下是今日(6月14日)在香港立法會會議上嚴剛議員的提問和香港財庫務局局長許正宇的書面答複：
問題：
據悉，過去一年多，有大量資金流出港元體系。自去年五月起，港元兌美元彙率多次觸及弱方兌換保證，香港金融管理局(金管局)因而需買入港元及賣出美元，以致近3,000億港元的資金流出港元體系。今年五月十五日，銀行體系的總結余下降至約447億港元；同時，港元利率呈上升趨勢，金管局于五月四日把基本利率上調至5.5厘。在香港正值剛擺脫疫情困境及經濟開始複蘇的階段，有市民擔憂資金流出港元體系和有關利率上升會嚴重窒礙經濟發展的進程。就此，政府可否告知本會：
(一)有否評估，近期資金流出港元體系及基本利率的上升趨勢對香港經濟和金融的影響；若有，結論爲何；
(二)有否評估，銀行體系總結余減少到什麽水平會影響到銀行之間的暢順運作和結算，以及政府有何新措施在有需要時可隨時向銀行體系釋放流動性；
(叁)鑒于有意見認爲，香港和內地經濟周期的關聯性越來越強，而香港和美國經濟周期的關聯性變得相對較弱，政府會否重新研究，香港的貨幣政策取向應該如何調整以適應該變化趨勢?
答複：
主席：
香港是國際金融和貿易中心，資金自由進出，聯系彙率制度(聯彙制度)是維持香港金融及貨幣穩定的重要基石。經過多年來行之有效的運作，市場對聯彙制度已有充足的理解和經驗，並且繼續對聯彙制度充滿信心。香港不需亦無意改變聯彙制度。
就嚴剛議員問題的各部分，經谘詢香港金融管理局(金管局)後，現答複如下：
(一)因應美國步入加息周期，部分資金從港元體系流出屬正常市場現象，亦符合聯彙制度的設計及預期。類似情況在美國上一次于2015年至2018年的加息周期亦曾經出現。這類市場活動不會影響香港的金融及貨幣穩定。金管局會繼續持續監察市場運作，至今未發現有異常活動。
流出港元體系的資金在不少情況下只是被兌換成其他貨幣(如美元)，並會繼續留在香港金融體系。事實上，香港銀行體系存款總額大致保持平穩，整體存款自去年叁月底至今年叁月底增長了約百分之一點一，而銀行體系于香港使用的貸款及墊款總額同期增長百分之零點八。
在聯彙制度下，基本利率由金管局根據預設公式厘定，作爲計算經貼現窗進行回購交易時適用的貼現率的基礎。由于銀行一般都會透過其他渠道(如同業之間的拆借)，而非按基本利率從貼現窗處理資金需要，因此港元市場息率一般主要受美元利息以及本地市場港元資金供求影響，而非基本利率。
(二)銀行體系總結余是指香港各家銀行設于金管局的結算戶口的結余總和，主要用作與金管局及其他本地銀行之間的支付結算。結算戶口的結余只占銀行資産的小部分，而銀行可隨時調撥其資金至其結算戶口，因此銀行體系總結余的水平並不影響銀行體系的正常運作。
流動性方面，香港貨幣基礎超過18,000億港元，當中銀行持有的外彙基金票據及債券超過11,000億港元，爲銀行體系流動性提供充足的緩沖。銀行在有需要時可隨時以這些外彙基金票據及債券作爲抵押品，透過金管局的即日回購交易及貼現窗，獲取港元流動資金。這些常設資金安排能協助銀行履行交收責任，並確保銀行同業支付系統運作暢順。根據金管局的持續監察，銀行都能穩妥管理其流動性，確保資金有序高效流轉。
(叁)香港不需亦無意改變聯彙制度。香港作爲國際金融和貿易中心，經濟規模細小而開放，處理大量的國際貿易、跨境直接投資和金融活動，貨幣制度穩定是重要的基礎。聯彙制度自1983年至今實施40年，經曆多次經濟和利息周期，以及多次全球性和區域性的經濟金融危機，一直行之有效。
在今年5月，國際貨幣基金組織完成就香港特別行政區的2023年第四條磋商討論，于評估報告中指出，聯彙制度仍然是維護香港宏觀經濟及金融穩定的最合適安排。多項因素(包括機制的透明度、充裕的外彙儲備、審慎的財政政策框架、穩健的金融規管與監管制度，以及經濟的靈活性等)均確保聯彙制度的公信力。