Investing.com – 本週三(10日)，中國電動汽車製造商理想汽車(NASDAQ:LI)發佈了2023年第一季度財報。財報顯示，公司每股收益人民幣1.35元，比分析師預期的人民幣0.34元高出人民幣1.01元。總收入達到了人民幣188億元，同比增長97%、環比增長6%。本季度共交付了52584輛汽車。
美銀維持理想汽車“買入”評級，上調12個月目標價
美國銀行維持對理想汽車的買入評級，同時將其12個月的目標價從34.00美元上調至37.00美元。分析師認為理想汽車的品牌形象和銷量在主要電動汽車創業公司中處於領先地位，且盈利能力可持續提高。
美銀分析師在一份報告中寫道，「理想汽車表示，在進一步提高盈利能力方面，它將優先考慮市場份額。公司不會考慮調整價格或提供折扣以獲取更多訂單，因為其產品路線計畫和定價區間乃從長期角度制定。」
根據理想汽車對第二季度交付量的指引，預計將交付76,000至81,000輛汽車，同比增長165%-182%，環比增長45%-54%。預計月銷量在6月將達到30,000輛。理想汽車預計第二季度收入將在人民幣242億元至259億元之間，同比增長177%-196%，環比增長29%-38%。
花旗調高理想汽車股價目標，上修2023-2025年度銷量預測
花旗將理想汽車的目標價從51.50美元提高至54.30美元，將2023-2025年度的銷量預測從23.5/30.0/36.5萬輛調高至29.0/35.0/42.0萬輛。考慮到鋰成本下降以及更好的規模效應，花旗將同期的毛利率預測從22.0/23.3/25.8%上調至22.7/24.1/25.8%。
分析師寫道：「我們對增程式新能源汽車行業和理想汽車長期的前景持樂觀態度，因為：1)理想汽車是中國增程式新能源汽車技術的領跑者，我們預計隨著該類型汽車成為電動汽車和內燃機汽車有效替代品，其在該地區的使用量將迅速普及；2)我們預計理想汽車憑藉其的2.5級自動駕駛輔助系統和具有高競爭力特色產品在高端SUV細分市場中佔據更多市場份額。」
巴克萊重申增持評級：理想汽車證明了自己！
考慮到理想汽車「超預期的毛利率」和穩健的收入趨勢，巴克萊(Barclays)重申了其對理想的增持評級，並將目標價從31.00美元上調至34.00美元。
儘管理想汽車在過去六個月裡推出了三款型號，但毛利率和運營利潤率均表現優異。巴克萊認為，穩健的毛利率和強勁的銷售業績表明管理層具有出色的執行能力。
此外，分析師認為，第一季度業績最大的亮點是理想汽車從運營活動中產生了13億美元的現金流，並實現了近10億美元的自由現金流。
分析師在報告中寫道：「我們過去一直強調，大多數中國電動汽車製造商可能無法生存下去，未來幾年行業整合似乎是不可避免的，因為當前大多數電動汽車製造商都在承受巨額虧損。我們相信，理想汽車已經證明了自己是少數具有持久生存能力的公司之一。儘管公司仍有很多地方需要證明，但在我們看來，它已經明顯脫穎而出，領先於中國其他初創電動汽車製造商。」
【歡迎關注Facebook/@Investing.com中文網以及Twitter/@HkInvesting，分享更多新鮮觀點！】
推薦閱讀
編譯：劉川