Investing.com 周五(28日)訊，亞馬遜(NASDAQ:AMZN)開市前跌12%，因第三季度業績和指引都弱於預期。
昨日(27日)財報公佈後，亞馬遜股價於收市後交易中一度下滑20%，但隨後收復部分失地。高盛分析師表示，20%的跌幅「完全過頭了。」
財報顯示，亞馬遜第三季度每股收益為0.28美元，收入為1271億美元，而一致預期為0.22美元，收入為1276億美元。總體而言，銷售額比去年同期增長了15%，而經營利潤為25億美元，公司稱匯率逆風因素導致第三季度受到50億美元的打擊。
亞馬遜第三季度財報的另一個主要問題是，雲業務AWS的收入僅增長27%至205.4億美元，低於一致預期的210.1億美元。不考慮匯率變動，AWS的淨銷售額增長27%，增速遠低於31.9%的一致預期，與去年39%的增速相比，大幅放緩。
與此同時，亞馬遜首席執行官Andy Jassy表示，公司「有信心，我們已經準備好在這個假日購物季為客戶提供良好的體驗」。
然而，第四季度指引卻表現疲弱，並也打擊了亞馬遜的股價。亞馬遜預計其收入將在1400億至1480億美元之間，而一致預期為1551億美元。經營利潤預計為20億美元（中值），遠遠低於分析師平均預期的46.6億。
高盛分析師表示，財報總體上是 喜憂參半。該機構表示，亞馬遜的主要問題是，「在利潤率敘事修復前」，增長已經開始放緩。不過，高盛仍然重申了買入評級，新目標價為165美元，但比此前的175美元有所下調。
「我們對雲計算業務潛力的長期看法不變(亞馬遜1040億美元待實現收入同比增長57%就是證明），但我們承認經濟狀況可能會在未來幾個季度導致增長和利潤率比平常低......我們仍然相信，在電子商務業務利潤率上升、國際業務虧損減少以及AWS及廣告業務對利潤率的貢獻比例提高的背景下，亞馬遜的經營利潤率仍將繼續增長多年。」
此外，花旗分析師將亞馬遜目標價從185美元下調至145美元，並指出「消費和AWS需求放緩」，而高通脹繼續施壓利潤率。不過，花旗向客戶表示，要「把握股價大幅回調的機遇」。
「未來的爭論可能會圍繞著利潤率展開，而我們認為於整個2023年，隨著亞馬遜恢復到正的自由現金流，管理層今年將AWS的資本支出置於比倉儲配送中心和運輸服務更重要的位子，以及砍產品，並在部分部門暫停招聘，利潤率將會改善。」
摩根大通分析師也下調了亞馬遜目標價，從每股175美元降至145美元。雖然摩根大通也注意到亞馬遜的業績和指引弱於預期，但該機構認為「基本面沒有改變」。
「我們認為，亞馬遜的利潤率有望在2023年改善，w/FCF將出現拐點，儘管水平會低於此前預期。因此，雖然未來的宏觀影響程度還不清楚，但我們認為目前的壓力不會改變基本面。」
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編譯：劉川