Investing.com周四(13日)訊，摩根士丹利(NYSE:MS)分析師重申對Netflix(NASDAQ:NFLX)的平配評級和每股230美元的目標價。
該行分析師對Netflix持謹慎態度，並指出Netfilx存在若干風險，如市場飽和、競爭加劇、全球消費疲軟等，這些風險可能沒有充分反映在業績預期和估值中。
不過，另一方面，該行分析師認為，廣告對盈利的提振可能已經體現出來了。
「我們仍然認為Netflix是流媒體領域遙遙領先的市場領導者，但這個成熟的業務處於一個高度競爭的市場，全球消費者也正面臨越來越大的經濟壓力。雖然我們認為廣告能夠擴大潛在市場總規模，提升付費用戶的ARPU，但我們不清楚這些舉措是否實質上地提振業績預期。」
於估值方面，分析師指Netflix即沒有「過於引人注目」，也沒有過高，因此重申了平配的評級。
總體而言，摩根士丹利分析師下調了EPS預期，以反映匯率的逆風影響，這一負面影響抵銷了付費用戶淨增長的利好。
該行分析師表示，「我們仍然預期23-25財年的EPS年均複合增長率能達到十幾倍，25財年的EPS預期比我們之前的預期提高了1%，因為淨新增用戶增加，其累積效益開始抵消較長期的貨幣逆風影響。」
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編譯：劉川