💎 查看市場今日表現最穩健公司立即開始

對沖基金增加了對日元上漲的期權投注,日元刷新年初以來高點

發布 2024-9-16 上午07:00
對沖基金增加了對日元上漲的期權投注,日元刷新年初以來高點
USD/JPY
-
AUD/JPY
-

對沖基金在外匯市場上增加了對日元上漲的期權投注,預計該貨幣將延續其成為本季度全球表現最佳貨幣的漲勢。

上周五(9月13日)美元兌日元收跌0.65%,收報140.87,盤中一度刷新年內低點至140。28。周一(9月16日)亞市早盤,美元兌日元亞市早盤,美元兌日元低位徘徊,目前交投於140.69附近。



眼下,對沖基金正在對日元進行看漲押注,對象包括澳元、瑞士法郎等貨幣,相關交易員要求不透露姓名。

日本央行可能會進一步加息的跡象——儘管本周的會議上不太可能採取行動——幫助日元兌美元自6月底以來上漲約14%。美聯儲可能降息的預期也推動了這一走勢,同時迅速減少日元的空頭倉位。

花旗銀行亞太區外匯交易負責人Nathan Swami表示,他看到槓桿投資者對各種貨幣兌日元下跌期權的需求。這些操作包括逆向敲出(knock-out)期權和提前敲出等波動中性策略,以及支付市場製造商波動的認沽期權或認沽價差期權。

本周可能成為這些期權交易的關鍵時刻,日本央行將於周五(9月20日)公布政策決定,此前預計美聯儲將在周中降息。最近一些日本銀行董事會成員的評論表明,儘管7月政策利率已提高至0.25%,但日本未來仍可能加息。

如果日本央行本周沒有排除年內再加息25個基點的可能性,日元有望獲得提振,因為掉期市場定價滯后,僅有32%的可能性被定價為再加息。

荷蘭銀行外匯策略主管Jane Foley表示:「假設日本央行沒有排除年底前再加息的可能性,我們預計美元/日元將在3-6個月內繼續向140方向移動。」

其他策略師則預計,到年底美元/日元可能會進一步下跌,甚至可能觸及135。

儘管日元上漲,但其單日波動可能使一些對沖基金暫時保持觀望。儘管該貨幣在周上周三也一度觸及八個月來的高點,但當天在存托信託與結算公司(DTCC)的期權交易量比五天平均水平低三分之一。

野村證券全球外匯期權交易負責人Ruchir Sharma表示:「我們對快速資金社區的槓桿參与程度的缺乏感到驚訝。」

Sharma認為,對沖基金可能因貨幣對日元的下行期權成本過高而暫時保持觀望。

截至上周四交易結束時,投資者需支付1.81%的溢價以對沖未來一個月美元/日元的下行風險。Sharma認為,要吸引更多對沖基金進入日元期權交易,其實現波動性需要下降。

這反過來會影響日元的隱含波動性。花旗銀行的Swami表示:「最近數據顯示,較高的實現波動性基數保持了隱含波動性的支撐。」

較低的隱含波動性對對沖基金有利,因為它是市場製造商定價公式中的一個因素。隱含波動性的下降將有助於降低購買期權的成本,使其成為交易者更具吸引力的投注選項。

最新評論

風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited保留所有權利