明明降息近在咫尺，沒想到美股先扛不住了！
美國降息近在咫尺
昨晚美國發布了6月份的通脹報告，核心CPI再度下行，報得3.3%，低於前值和預期。更特別的是，CPI環比竟然四年來首次轉負，這代表了美國的通脹真的是被控制住了。至少市場是這麼想的。
美聯儲9月降息押注 – FedWatch
就在通脹發佈後，美聯儲9月份首次降息的押注概率直接提升至93%，而一個月前，這個比例才只有50%不到。美聯儲9月降息似乎已經是板上釘釘了。全球資產隨之狂歡，各國股指同步上揚，金價更是一路上漲，突破2400大關。
不過在市場的另一邊，當美股投資者還沉浸在通脹的喜悅中時，剛一開盤，美股便崩潰了！
美國近期首個開盤大跌
市場早已習慣近兩週美市一開盤，美股便上漲的行情。通脹的好消息更是令多頭蓄勢待發。但沒想到開盤一瞬間美股便被大舉拋售，將通脹發佈後的漲幅全都吐了出來。所謂該漲不漲理應看跌，這波下跌可不是什麼好兆頭。
說到底，還是美股估值過高了！
巴菲特指標預警
巴菲特指標是計算美國股市的總市值和GDP的比值，常用於判斷整個美股是否過高或過低。能夠發現近一年來股市的飆升，已經讓巴菲特指標抵達200%的警報線，上一次觸碰到這條紅線還是在2021年年底，此後納斯達克指數便回調了35%有餘。
美股領先市盈率的長期走勢
同樣的情況也出現在美股的平均市盈率當中，從領先市盈率來看，數值已經超過了30年來平均值的一倍標準差，同樣逼近2021年的最高點，不過距離2000年的高位還差不少。
這一切都說明美股中存在大量泡沫，隨時可能出現破裂。不過這些泡沫目前都集中在AI科技板塊裏，看起來還不算太不合理。
AI股的退潮？
AI股大跌，其他板塊大漲
昨天的行情其實很奇怪。近期表現最強的AI科技股瞬間熄火，由英偉達大幅領跌。反倒是其他板塊紛紛轉漲。能夠發現近期美股中形成了兩大勢力，一方是以AI爲首的科技股，另一方則是其他所有板塊。兩大勢力就如同坐上蹺蹺板一樣，一邊上升，另一邊就會同步下降。
原因其實並不複雜。美股投資者之所以多數投資科技股，是因爲他們沒得選。
由於歐美經濟整體下滑，疊加政府換屆的風險，讓多數板塊並不具有投資的吸引力。或者說，估值沒有低到值得冒這個風險的地步。但這對於一些美國風投機構來說就不是什麼好消息了。由於資金必須投到風險資產中，
不過，昨晚通脹報告發布後，市場開始期待降息，曾經表現低迷的價值板塊現在看來便有些低估了。這就導致市場的熱錢從「過熱」的科技股中撤離，投入到「過低」的價值股當中。
低通脹打通了美股其他板塊的任督二脈
考慮到財報季的利多出盡，目前追漲AI科技股不是沒有機會，但風險極大。反倒是一些既受AI利好，又具防禦屬性的板塊將會有更加好的表現。這裏說的便是美國電力股，或美國公共事業板塊。
XLU四小時圖
從美國公共事業ETF產品XLU四小時圖來看，在經歷了近兩個月的整理後，指數終於形成底部，並突破了70整數位大關，徹底擺脫了空頭趨勢。不過這波上漲中一定程度上受到AI對電力需求的影響，隨着AI板塊的回調，指數可能也會有所回落。因此中短線交易策略應該是以回調看漲爲主。現價下方的支撐在70大關，如果沒站住，則需要看67-69的前低點附近。阻力位置
今日關注數據
14:45 法國6月CPI月率
20:30 美國6月PPI年率
22:00 美國6月密歇根大學一年期通脹預期
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2024-07-12