FX168財經報社(北美)訊 週五（2月23日），交易員平衡了高風險情緒與美聯儲的鷹派信號，這引發了對美國降息可能性的更多猜測。美元指數本週連續下滑，跌破104.00的支撐位，同時創出多周新低，並有可能成爲自去年10月中旬以來最長的跌幅週期。美元/加元追隨美元走勢，在1.3500下方橫盤整理。加元/人民幣本週雖小幅波動，但週五幾乎返回本週初始位置。#外匯技術分析# #加元日報#
截至發稿，美元指數現報103.90，跌幅0.04%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在美聯儲理事哈克和沃勒強調美聯儲仍有望降息後，美元指數下跌。美元指數整週都處於看跌傾向，目前跌破104.00的支撐位，同時創出多周新低。
在人工智能寵兒英偉達的重磅收益提振全球投資者的信心之後，交易員正在尋求更具週期性的貨幣。
美聯儲集體放「鷹」，市場甚至預期再次加息。在週三公佈的1月下旬會議紀要顯示美聯儲並不急於在短期內降息之後，美聯儲將在更長時間內保持較高利率的更多信號。
美聯儲理事沃勒週四表示，在美聯儲考慮降息之前，他需要更多證據證明通脹正在降溫。他的評論是許多其他美聯儲官員中的最新評論，表示美聯儲並不急於開始削減貨幣政策。
週五，美聯儲威廉姆斯預計今年消費支出增長將放緩。他表示，如果通脹進展停滯，將不得不重新思考前景。但是，他也確認可能在今年晚些時候降息。
沃勒發表上述評論的幾個小時前，數據顯示過去一週初請失業金人數意外下降，表明勞動力市場持續走強，這讓美聯儲提前降息的動力更小。
週五，美國30年期國債收益率跌至4.41%以下，爲一週以來最低水平。「債王」格羅斯預計，美國國債收益率終將出現正曲線。他表示，美債收益率曲線轉正的原因在於供給增加以及美聯儲回購速度放緩。他認爲10年期美債收益率將走高，但收益率曲線仍是最佳押注。
同時，摩根大通策略師也上調了年末美債收益率預期。雖然市場對於美聯儲政策預期的鴿派程度不如該機構的預期，因此未來數月收益率從當前水平還有下降的空間，但圍繞美聯儲政策路徑的不確定性可能會持續，美債收益率可能保持高位，以更高的風險溢價反映降息次數逐步較少的更高的可能性。同時，該行經濟學家還將美聯儲放慢國債減持步伐的時間預期從3月推遲至6月；這「也會在一定程度上把利率錨定在更高的水平」，因爲「回到私人手中的美債規模會比我們先前預期的更多」。
結合美聯儲近期言論及1月會議紀要，高盛的經濟學家們將美聯儲今年開啓降息的時點推遲到了6月。高盛此前預測今年將有五次降息。但目前放棄了對5月降息的預測，預計今年將有四次降息，分別在6月、7月、9月和12月。
投資者和一些經濟學家還在押注美聯儲將在3月19-20日的會議上開始降息。但自那以來市場已經大幅降低了對過早和很快降息的預期。在報告顯示1月就業和物價漲幅遠高於預期後，首次降息的押注已推遲到了6月或7月。
富有彈性的經濟活動數據表明，美國經濟展現出持久的實力，這可能意味着對抗通脹的威脅。此外，以初請失業金人數低爲標誌的強勁勞動力市場進一步抑制了近期降息的前景，從而限制了美元的跌幅。
經濟學家再次下調了對美國經濟衰退概率的預測，因爲他們預計，穩健的就業市場和強勁的消費者支出短期內將爲更強勁的經濟增長提供支持。彭博對經濟學家的最新月度調查結果顯示，由於家庭需求和政府支出更強，預計今年美國經濟增長折年率將達到2.1%，高於上個月預期的1.5%。雖然預測人士大多預計美國經濟繼2023年表現強勁之後動力會有所減弱，但表現強勁的勞動力市場和通脹回落將繼續對大體穩健的家庭需求構成支撐。
安聯首席經濟顧問埃裏安認爲，雖說當前市場對於2024年降息三次的預期與美聯儲自身預期基本相符，但是美聯儲所能等待的時間是有限度的，他認爲當前最大的風險是美聯儲維持利率在高位過久，而非過早降息。
下週美國將公佈大量數據，週一將只有1月份的美國新屋銷售數據，週二將公佈1月份美國耐用品數據，週三將公佈美國國內生產總值(GDP)，週四將公佈美國個人消費支出(PCE)數據，週五還將公佈美國的採購經理人指數（PMI）數據。另外值得外匯市場注意的消息是，美聯儲主席鮑威爾將於3月7日出席參議院委員會聽證會。屆時，可以從講話中獲取更多降息信息。
美元/加元雙向波動，該匯率對本週走勢平淡。截至發稿，美元/加元小幅上漲，漲幅0.14%，現報1.34979。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
對於該貨幣對來說，這是相對平靜的一週。目前，美元/加元追隨美元走勢，在1.3500下方橫盤整理。
美元/加元未能維持在心理阻力位1.3500上方，加元資產的走勢是由美元疲軟推動的。加元未能利用12月份強勁的零售銷售數據。11月零售額強勁增長0.9%，而預期爲0.8%，表現停滯不前。然而，這增加了通脹前景的頑固性。
同時，對於加拿大央行降息行動的預期，也影響了加元的走勢。外匯交易公司Spectra Markets總裁Brent Donnelly表示，市場對加拿大央行2024年降息預期的定價「難以理解」。本月早些時候，交易商認爲美聯儲的降息次數比加拿大央行多兩次。由於美國CPI數據火熱以及加拿大通脹減速的證據，這一預期大幅收窄。Donnelly表示：「我不這麼認爲美聯儲的降息幅度超過加拿大央行，」他補充道，美聯儲有可能在2024年前保持穩定。他認爲，加拿大央行的降息次數很可能比美聯儲更多，因爲加拿大經濟目前正在累積閒置產能，儘管人口增長達到歷史高位，但經濟增長仍然疲軟，而且由於消費者債務水平升高，加拿大對利率更爲敏感。
未來幾個月加拿大通貨膨脹的演變將是一大變數。道明證券仍預計加拿大央行將在7月開始降息，不過該行加拿大及全球利率策略主管安德魯•凱爾文表示，1月CPI意外大幅下滑引發了有關6月可能降息的有趣討論。從目前的情況來看，他仍然認爲4月份降息的可能性很小，並認爲在7月份宣佈利率之前，央行不會有足夠的數據來宣佈通脹正在持續回到2%的目標水平。道明銀行預計，今年將有四次降息，使政策利率達到4%，2025年將有四次降息，最終達到3%。
受中東局勢和美聯儲官員評論、OPEC+減產將延長及美國原油庫存增加等因素影響，原油期貨走低，從而影響了依靠大宗商品價格的加元的走勢。
加元在2024年初一直表現不佳。富國銀行的經濟學家預計這一趨勢將在今年持續下去。他們表示，「我們預計2024年全年加拿大央行將累計降息100個基點，略低於美聯儲同期累計降息125個基點。此外，我們預計加拿大和美國的經濟增長將放緩，但不會出現衰退。加拿大的經濟和貨幣政策背景在2024年初限制了加元，這一趨勢可能暫時持續下去。鑑於加拿大和美國的增長和貨幣政策前景大致相似，加元在中期內也有可能表現平平。即使到2024年底，我們也認爲加拿大貨幣只會小幅上漲，預計到今年年底美元/加元匯率將達到1.3300。」
下週四加拿大將公佈GDP數據，下週五還將公佈採購經理人指數（PMI）數據。
加元/人民幣本週雖小幅波動，但週五幾乎返回本週初始位置。截至發稿，現報5.3314，跌幅0.09%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）