FX168財經報社(北美)訊 週三（2月21日），美聯儲會議紀要如市場預料，多數美聯儲官員指出了加息過快的風險，而市場則認爲美聯儲政策的限制性明顯低於預期。美元指數結束前兩個交易日疲軟表現，小幅回升。從遠期來看，美聯儲維持利率不變的意圖可能會推動美元進一步上漲。美元/加元短暫測試本週新高，但隨着市場對於美聯儲降息的預期變化，該貨幣對繼續在近期盤整水平中波動。加元/人民幣窄幅波動，堅守5.30上方區域。#外匯技術分析# #加元日報#
美元指數堅守104.00區域，截至發稿，現報104.07，漲幅0.01%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
今日，美聯儲公佈美聯儲會1月議紀要。會議紀要指出，金融環境溫和緩和，但仍與去年夏天的情況大體相同，比加息週期開始時要緊得多。在兩次會議期間，名義國債收益率的下降集中在收益率曲線的前端。工作人員的模型顯示，短期收益率的下降主要是由於預期政策利率路徑走低，並集中在預期實際利率上，而預期通脹幾乎沒有變化。通脹衍生品的定價繼續表明，通脹的短期路徑與今年晚些時候重返2%相符。
值得投資者注意的是，一些政策制定者表示，放緩縮錶速度可能允許縮表持續更長時間。同時，幾位官員指出了金融環境放寬帶來的潛在風險。美聯儲官員認爲政策利率可能已達到本週期峯值，多數官員注意到過快降息的風險。
機構分析師Joseph Richter指出，美聯儲既擔心實際利率仍然過緊，也擔心過早或過多降息。對國債而言，這可能使其難以在短期內反彈，因市場正在考慮可能會有多少次降息，而最終的降息定價可能意味着對近期收益率高點的重新考驗。
美聯儲會議紀要發佈後。10年期美國國債持於日內高位水平，漲幅維持在4個基點。
自上次會議以來，美聯儲官員一直表現出對利率的耐心，在各種場合指出美國經濟的韌性，並警告稱過早降息將增加通脹根深蒂固的風險。
美聯儲主席鮑威爾在1月份的會後新聞發佈會上表示，他認爲3月份降息的可能性不大。鮑威爾進一步解釋說：「如果我們看到勞動力市場意外疲軟，我們就會更快降息。」
最近公佈的數據支持了這一觀點，1月份消費者和生產者價格高於預期。在1月份勞動力市場報告顯示非農就業人數增加後，投資者認爲這是對延遲降息的確認。
美聯儲理事鮑曼表示，現在「絕對不是」降息的時機。美聯儲里士滿聯儲主席巴爾金表示，儘管整體通脹狀況有所改善，但是最近的經濟數據突顯了一些領域的價格壓力仍然過高。巴爾金本月早些時候表示，美聯儲應該等到有更多證據表明通脹牢固地走上中央銀行2%的目標路徑後再降息。
美聯儲1月會議紀要指出，1月30日至31日會議時獲得的數據顯示，美國實際GDP在2023年第四季度增長穩健，但與第三季度的強勁增長相比有所放緩。勞動力市場狀況繼續緊張，但顯示出進一步放鬆的跡象。消費價格通脹在這一年中明顯下降，儘管仍高於2%。勞動力供求關係繼續逐步改善。第四季度非農就業崗位的平均月度增長速度低於第三季度。12月份的失業率保持在3.7%，與第三季度的平均水平相同。然而，勞動力參與率下降了，就業人口比也下降了。
因此，宏觀方面沒有任何真正改變，這表明美元的回落可能只是更廣泛的上升趨勢中的挫折，而美國經濟的表現優於世界其他地區。
市場人士普遍認爲，近期的通脹數據和去年12月公佈的點陣圖增加了降息可能早於預期的可能性。公開市場部門的一級交易商調查和市場參與者調查顯示，聯邦基金利率的模式路徑與去年12月相比變化不大，但顯示提前降息的可能性增加。
根據CMEFedWatch工具，隨着這些事態發展，5月份降息的可能性從2月初的50%以上下降至30%。
美國採購經理人指數 (PMI) 數據將於週四公佈，市場動能依然疲軟，週五美聯儲將發佈最新貨幣政策報告。
美元/加元觸及本週新高後小幅調整。截至發稿，現報1.34995，跌幅0.18%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
美元/加元短暫測試本週新高，但隨着市場對於美聯儲降息的預期變化，該貨幣對繼續在近期盤整水平中波動。
三菱日聯銀行的經濟學家指出，「加拿大1月份CPI報告的發佈給加元帶來了挫折。報告顯示，今年總體通脹基礎較弱，年率放緩0.5個百分點至2.9%。目前預測，核心通脹指標在1月份也會回落。核心CPI調整幅度爲0.3個百分點至3.4%，核心CPI中值幅度爲0.2個百分點至3.3%。雖然核心通脹指標放緩是一個值得歡迎的進展，但對於加拿大央行來說，它們仍然處於令人不安的高位，央行希望看到三個月和六個月的年化指標回落至3.0%以下。因此，我們仍然預計加拿大央行在3月6日的下一次政策會議上暗示即將降息時將保持謹慎態度。然而，疲軟的CPI數據鼓勵市場參與者更充分地消化加拿大央行在6月政策會議之前開始降息的預期。鑑於這些事態發展，我們認爲加拿大利率市場有空間在今年年底前降息超過75個基點。這些事態發展增加了美元/加元繼續交投於200日均線支撐位上方的可能性，該支撐位近期位於1.3480左右。」
目前市場已經排除了美聯儲提前降息的可能性，美聯儲仍然支持美國國債收益率的上升。這加上風險基調走軟，爲避險貨幣美元提供了一些支撐，並限制了美元/加元的下行空間。
與此同時，由於市場仍然擔心中東衝突影響原油供應中斷，導致原油價格上升，並阻止交易者對加元進行看跌押注。
加拿大1月份新房價格指數下降，年化數字下降速度較之前放緩。加拿大零售銷售數據將於週四公佈，但可能會被美國PMI數據吞沒。
加元/人民幣現報5.3266，漲幅0.16%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）