FX168財經報社(香港)訊 美元週一(3月27日)亞市早盤報在103.11，黃金則在1973美元附近徘徊。被視爲「鷹派」的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利週末表示，銀行業壓力加大衰退風險，但現在判斷爲時過早。他指出，銀行貸款回落有助於緊縮政策，從而減少加息次數。他更表態，商業房地產也曝露在美國國債中，這可能會引發更多危機。
卡什卡利表示，最近的銀行業動盪增加了美國經濟衰退的風險，但現在判斷這對經濟和貨幣政策意味着什麼還爲時過早。「這無疑讓我們更接近經濟衰退，我們不清楚的是，這些銀行業壓力在多大程度上導致了廣泛的信貸緊縮。這會減緩經濟嗎？這是我們正在非常、非常密切地關注的事情，但現在對下一次利率會議做出任何預測還爲時過早。」
美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)的下次會議是5月2-3日。與週五三位美聯儲官員的講話相比，他的言論更爲謹慎，他們表示通脹仍然是重中之重，可能需要進一步收緊政策。這可能反映了卡什卡利的轉變，他最近幾個月一直是直言不諱的鷹派，支持加息以冷卻價格。
美國在3月22日將基準利率上調25個基點，繼續他們與高通脹的鬥爭，儘管在美國曆史上第二大銀行倒閉後經濟將被顛覆多少存在不確定性。加息使美聯儲的基準利率達到4.75%至5%的目標範圍。
彭博社提到，官員們確實放棄了他們之前堅定的繼續加息的承諾，而是表示一些額外的緊縮「可能是適當的」，以使通脹率回到美聯儲2%的目標。此次利率變動是在美國政府採取行動爲兩家倒閉公司的存款提供擔保，以及美聯儲推出旨在支持其他銀行的新緊急貸款計劃之後進行的。美聯儲還通過加強與主要央行對手方的互換額度，努力促進國際市場獲取美元。
在本月銀行倒閉和市場動盪之前，卡什卡利曾表示，美聯儲應該將利率提高至5.4%左右，然後將利率維持在該水平，直到通脹降溫。美聯儲18位官員在本月會議後更新的預測中值顯示，利率攀升至5.1%，與去年12月的預測持平。
這意味着今年將再加息25個基點，儘管有7位官員預測利率峯值會更高。
(來源:Bloomberg)
卡什卡利指出，在該行業目前的動盪中銀行貸款回落可能有助於提供政策制定者希望降低通脹的一些緊縮政策，從而可能導致需要減少的加息次數。
他說，雖然銀行體系健全，銀行擁有強大的資本狀況和大量流動性，但要完全解決當前的問題還需要時間。經歷過金融危機的卡什卡里，在2008-2009年危機的最初幾個月設立並管理了問題資產救助計劃。
「有時，所有壓力都需要更長的時間才能從系統中自行消失，」卡什卡里說。「有一些令人擔憂的跡象，積極的跡象是存款外流似乎已經放緩，小型銀行和地區性銀行正在恢復一些信心。」
他也表明，其他銀行也高度暴露於美國國債，這是導致硅谷銀行(SVB)倒閉的誘發因素，當然還有商業房地產，這可能會帶來問題。他說，如果這種情況持續下去，過去兩週資本市場的有效關閉也可能給經濟帶來更多痛苦。
美元指數在連續兩天上漲後在103.00附近吸引賣家，週一亞市早盤盤整。在這樣做的過程中，由於美國國債收益率繼續承壓，美元兌六種主要貨幣的指標在經歷了兩週的下跌趨勢後仍然承壓。
由於對銀行業和美聯儲下一步行動的擔憂喜憂參半，美國10年期國債收益率難以捍衛週五晚些時候自2022年9月以來最低水平的修正性反彈。然而，卡什卡利的鴿派言論和圍繞硅谷銀行的頭條新聞近期對美元造成壓力，主要是由於市場情緒溫和反彈。
值得注意的是，主要是樂觀的數據和強硬的美聯儲講話引發了上週五晚些時候美元的反彈。美國2月份耐用品訂單下降1.0%，而1月份下降5%，修正前爲-4.5%，市場預期爲增長0.6%。詳細信息表明，不包括國防和不包括運輸的耐用品訂單數據也很悲觀，但不包括飛機的非國防資本貨物訂單比預期更堅挺，爲0.0%至0.2%，而之前爲0.3%。
接下來，美國標普全球採購經理人指數3月份初值走強，製造業指標從2月份的47.3升至49.3，低於預期的47.0，而服務業採購經理人指數從之前的50.6和預期的50.5升至53.8。因此，標準普爾全球綜合採購經理人指數從2月份的50.1升至53.3，高於50。
數據公佈後，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長博斯蒂克指出，提高政策利率並不是一個容易的決定，同時他還補充說他預計經濟不會陷入衰退。聖路易斯聯儲主席、政策鷹派人士布拉德週五表示，對銀行壓力的反應迅速而適當，使貨幣政策能夠專注於通脹。他還補充說，預測表明可能會在下一次聯邦公開市場委員會會議上或之後不久再次加息。
在此背景下，標準普爾500指數期貨追隨華爾街的溫和收市走勢，而美國國債收益率仍然承壓。展望未來，在美聯儲首選的通脹指標，即核心個人消費支出(PCE)價格指數之前，美聯儲會談和美國二級數據可能會讓美元指數交易員感到高興。如果通脹數據表現強勁，美元就有復甦的空間。
FXStreet分析師Anil Panchal表示，一個爲期三週的看跌通道讓美元指數賣家充滿希望，除非報價突破103.65關口。
黃金方面，由於美國當局向投資者保證他們堅定致力於解決銀行業的任何潛在問題，黃金匯率從2000美元大關下跌。這種保證，加上美元略微走強和股市復甦，導致金價下跌。然而，黃金可能會繼續受到重大宏觀經濟事件的支撐，例如銀行業的潛在問題。
近期德意志銀行信用違約掉期的激增引起了投資者的新擔憂，促使投資者在週五轉向避險情緒。儘管沒有確鑿證據表明德意志銀行存在任何重大問題，但對美國銀行資本不足的擔憂可能會導致金價上漲。
市場參與者現正等待週五公佈的美國PCE數據，預計2月份核心PCE環比增長0.4%，低於1月份0.6%的增幅。預計年度核心PCE同比增速將從4.7%降至4.3%。該數據發佈可能會影響金價和市場情緒，因爲投資者密切關注通脹趨勢及其對金融市場的潛在影響。
歐元/美元方面，週一亞洲時段中段，歐元/美元從盤中高點掉頭跌至1.0770。在此過程中，主要貨幣對鞏固了三個交易日中的第一個日漲幅，同時證明了前一天在穩定的RSI(14)線下下破一週上升趨勢線的合理性。
然而，50日均線和10日均線交匯於1.0730附近，對於歐元/美元空頭來說似乎是一個難以破解的難題，尤其是在MACD信號看漲的情況下。即使報價跌破1.0730，3月初觸及的1.690附近的頂部可能會挑戰該貨幣對賣家，然後將他們引導至1月初以來的向上傾斜支撐線，截至發稿時約爲1.0560。
與此同時，歐元/美元買家仍未參與交易，除非報價仍低於之前的支撐線，當前約爲1.0820。 即便如此，多頭在關注1.1033附近的年內高點之前攻克1.0930附近的多個頂部變得至關重要。總體而言，歐元/美元可能走低，但上述DMA趨同與支撐轉阻力線之間的區域似乎是該貨幣對交易者關注的關鍵。
在美國當局進行干預以應對因各家銀行間信用違約互換上升帶來的市場挑戰後，美元/日元從129.50水平大幅反彈。德意志銀行的信用違約掉期激增，引發投資者恐慌和風險。美聯儲的布拉德和巴爾金強調，儘管存在金融穩定問題，但仍需要解決通貨膨脹問題。
在市場低迷的情況下，澳元/美元回升以削減每週跌幅。硅谷銀行達成交易的消息與美聯儲卡什卡利的鴿派評論一起吸引澳元對買家。週一缺乏數據/事件使得該貨幣對在本週計劃的關鍵通脹數據之前鞏固之前的跌幅。
技術分析上，澳元/美元兩週前的上升支撐線明顯下破，目前在0.6675附近爲直接阻力，這讓澳元/美元保持在空頭的雷達上。