FX168財經報社(香港)訊 新興的多極世界現在包括了外匯市場，日前，中國和俄羅斯推動了兩國貨幣之間的直接交易。
自烏克蘭戰爭爆發以來，盧布-人民幣的月交易量已飆升1,067%，至近40億美元，目前兩國正尋求減少對美元的依賴，并推動雙邊貿易，以克服美國目前和潛在的制裁。與此同時，盧布兌人民幣匯率也創下了五年來的新高。
這表明，俄羅斯人越來越多地轉向中國商品，以取代停滯不前的西方進口商品和國際品牌，這些商品已經從商店的貨架上消失了。對中國來說，這是人民幣國際化進程的最新推動力，而與美國的緊張關系正在放緩這一進程。
“人民幣-盧布市場的主要參與者是企業和銀行，但散戶投資者的興趣也越來越濃厚，”Sberbank CIB JSC的貨幣和利率策略師Yuri Popov說。“莫斯科交易所現貨市場的交易量激增。這是由于對制裁的擔憂，以及俄羅斯和中國鼓勵在雙邊貿易中使用本國貨幣的意圖。”
據彭博社(Bloomberg)計算，今年5月以來，莫斯科現貨市場上約有259.1億元人民幣(合39億美元)兌換了盧布。這幾乎是2月份俄羅斯對烏克蘭發動軍事行動時的12倍。
“隨著人民幣的全球化，盧布-人民幣的交易勢必會進一步走高，而戰爭只是加速了這一進程。”香港彭博情報的策略師Stephen Chiu說。“俄羅斯將更多地用人民幣交易，并持有更多的人民幣儲備。”
Chiu說，由于中國將在部分封鎖后進一步開放，石油需求可能會逐漸增加，因此俄羅斯可以尋求中國的需求來抵消歐洲可能的禁令。“這應該有助于人民幣/盧布的使用。”
與此同時，以20日移動平均線計算，美元兌盧布的交易量跌至10年來最低水平。3月初至5月底，盧布兌美元上漲了118%，盡管多數交易員在資本管制和被迫拋售美元的情況下拋棄了這對組合，而這些迫使盧布成為一個功能失調的市場。
俄羅斯和中國開展非美元交易的努力，是一項更廣泛的去風險戰略的一部分，該戰略在幾個新興市場日益受到歡迎。
沙特阿拉伯計劃以人民幣為部分石油合約定價，而印度則在探索采用盧比-盧布的支付結構。國際貨幣基金組織(imf)的數據顯示，全球各國央行正在實現外匯儲備多元化，導致美元在外匯儲備中所占比例在2020年最后一個季度降至59%，為25年來最低。
因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施的嚴厲制裁，突顯出中國自身在美國行動面前的脆弱性。它們之間的任何地緣政治爭端都可能使中國經濟孤立于美元主導的金融體系之外，同時促使其他國家和外國投資者減持人民幣資產。
對俄羅斯來說，目的是立即生存。這個國家依靠中國而不是美國來保持貿易流動。世界第二大經濟體占俄羅斯進口商品總量的四分之一，而美國占比不到11%。
“俄羅斯國內制造業非常薄弱；所以制裁意味著它必須在機械和消費品方面更多地依賴中國。”加拿大皇家銀行資本市場駐新加坡的亞洲貨幣策略主管Alvin Tan說。“與此同時，俄羅斯商品出口的折扣也吸引了中國買家。”
盡管最近發生了一些變化，但美元仍然是世界上最受歡迎的交易媒介，也是包括盧布在內的大多數貨幣的主要交易對象。事實上，在俄羅斯央行上周發出希望盧布貶值的信號后，盧布兌美元的日交易量恢復到了正常水平。
“很明顯，俄羅斯央行開始擔心盧布的強勢。”Tan說，“堅挺的盧布通過收緊金融條件加劇了國內經濟低迷，這也對莫斯科外匯油氣出口稅收產生了不利影響。”
至于中國，人民幣在國際交易中的份額仍然很小，自戰爭開始以來進一步下降。
“由于潛在的西方制裁風險，較大的央行可能更不愿意持有人民幣。”太平洋投資管理有限責任公司的策略師Gene Frieda在上個月的報告中寫道，“人民幣應該會繼續吸引來自中國作為貿易伙伴占主導地位的小國的外匯儲備。”