24K99訊 美國PPI增幅低于預期，呈現出通脹恐怕已經見頂的警訊。黃金價格走出V型反彈姿態，金價現報1821.67美元。美元則遇賣壓籠罩，跌破關鍵支撐后處于2個月低點，現報94.85。原油自高點回落，反觀汽油供應大增，市場擔憂燃料需求。
美國12月生產者價格指數(PPI)月率錄得0.2%，創2020年11月以來新低，預期增長0.4%，前值上修為1.0%。PPI年率再創新高，達到9.7%，報告稱，這是自2010年首次計算該數據以來最大的歷年漲幅。經濟學家預計年增長率為9.8%。美聯儲的通脹目標為2%。隨著新冠疫情的蔓延和疫情后的經濟復蘇，供應鏈出現了瓶頸，通脹正在飆升。政府周三表示，12月消費者價格指數(CPI)同比上漲7%，為1982年6月以來的最大漲幅。
美國至1月8日當周初請失業金人數錄得23萬人，創2021年11月13日當周以來新高，預期20萬，前值20.7萬。機構評論稱，初請人數連續第二周出人意料地上升，達到兩個月來的最高水平，這表明最近新冠肺炎病例的激增可能會導致雇主解雇員工。盡管如此，隨著最新一波新冠肺炎疫情的消退，以及雇主在勞動力持續短缺的情況下繼續努力留住員工，初請人數上升應該是暫時的。
美聯儲副主席提名人選布蘭納德(Lael Brainard)出席參議院提名聽證會，當前的高通脹浪潮將持續到未來幾季，降低通脹是美聯儲最重要的任務，她對3月升息抱持開放態度。布蘭納德被視為美聯儲最鴿派的成員之一，但她聽證詞與美聯儲主席和官員態度一致，象征著其立場的轉變。
目前高盛、摩根大通和德銀皆預計美聯儲今年將升息4次。芝加哥聯儲總裁伊凡斯(Charles Evans)周四也表示，美聯儲貨幣政策立場處于抑制通脹不利的情況下，預測2022年升息3碼是不錯的，倘若數據改善不夠快，也可能升息4碼。
新冠疫情方面，美國大法院阻止拜登對私人企業發布的疫苗令，此前拜登政府下令要求雇員達100人或以上的美國企業必須在1月4日之前，確保員工完全接種或定期進行新冠病毒篩檢。
貴金屬市場：
黃金近5個交易日來首次收低，主要因著美國PPI數據低于預期。OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示：“可以說多頭是看上黃金的避險特質，特別是考量到各國央行近期對事態嚴重的認知，但通脹現在看來可能接近峰值，這情況可能不會持續下去。話雖如此，市場對美聯儲收緊政策的擔憂也可能見頂，這短期內會支撐金價，若金價突破1833美元就可能預示進一步上漲。”
黃金向來被視為抗通脹的避險工具，但因后疫情時期，供應鏈遭遇瓶頸且消費者需求復蘇，貨品和服務價格飆升，這情形也可能迫使美聯儲今年加速升息，一旦升息則恐令貴金屬價格承壓。周三黃金上漲0.5%，為連續第四日收高，是去年11月12日止的連7漲后的最長上漲日數紀錄，并創交易最活躍黃金期貨自12月31日以降最高收盤價。盡管如此，借貸成本和通脹上升的前景令金融市場動蕩，在此環境下，黃金具有相對彈性。
Zaner Metals LLC副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant指出，鮑威爾表示美聯儲的升息計劃不應該傷害經濟的擴張，因此美聯儲的行動將會相當謹慎，既要控制通脹，但又不能沖擊到脆弱的就業市場，他認為實現充分就業仍然是美聯儲最重要的目標。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具Fed Watch數據顯示，市場預期美聯儲3月升息的幾率有85.7%，其中升息一碼(0.25%)的幾率為83.1%。
Independent Advisor Alliance投資長Chris Zaccarelli表示，美國CPI數據基本符合預期，但已經遠遠高于美聯儲2%的通脹目標，因此他認為美聯儲將會被迫在3月份開始升息，今年將會有4次的升息，而明年的升息次數可能還會比今年更多。
道明證券商品策略主管梅萊克本周稍早，則是稱美聯儲在上半年升息的機會不大，主要因為就業數據連續兩個月低于預期的影響。
加拿大帝國商業銀行(CIBC)資深經濟學家Katherine Judge也認為，美聯儲最早將從3月份開始升息，今年將有4次的升息，稱雖然供應鏈的問題可能會逐漸獲得解決，但美聯儲為應對升高的薪資與通脹壓力，可能會在3月份開始升息。
Forex Live首席貨幣策略師Adam Button表示，CPI數據公布之后，金價上漲的幅度還不算很大，主要因為市場在CPI數據公布前已經極度緊張，而數據基本符合預期之后市場氣氛有所舒緩的影響。
Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，通脹數據如果持續高漲，金價就很有可能突破每盎司1850美元的價位。
TD Securities商品策略主管Bart Melek認為，投機部位顯示黃金市場空方較為氣盛，一旦市場氣氛有所改變，空頭就有可能被迫回補，從而推升金價至每盎司1850美元以上的價位。
美元市場：
美元指數持續貶值走勢，處于兩個月低點，在跌破關鍵支撐之后持續壟罩在技術性賣壓中。歐元保持在1.14美元之上，英鎊續揚。美元指數日前跌破兩個月支撐和5月25日以來的上升趨勢線，本周累計貶值約1%，可能寫下八個月來最差單周表現。
道明證券高級外匯分析師Mazen Issa說：“最新通脹數據、加上美聯儲主席鮑威爾在提名聽證會的證詞，基本上和市場意料中的一樣，沒有新東西。美元賣壓有一部分是技術性因素，歐元在周三升破1.14美元關卡，是去年11月中旬以來首見。突破1.14關卡之后，動能投資人可能反手賣出美元。”
芝商所國際貨幣市場(IMM)的持倉報告顯示，投機者在2021年底的美元凈多頭部位接近兩年最高。三菱日聯分析師Derek Halpenny認為，美元拋售規模有一部分反映著持倉部位。
英鎊延續升勢，兌美元上揚0.11%至1.372，是去年10月底迄今最高。投資人持續看好英國經濟可度過這波疫情考驗，且英國央行(BOE)最快下個月再次升息。加元連三升，澳元兌美元上揚0.07%至0.7289美元，是去年11月來最高。
原油市場：
原油期貨價格周四收低，主要因著上周美國汽油庫存大幅增加，引起市場擔憂Omicron新冠變種病例沖擊到燃料需求，盡管國內原油供應處于2018年以來的最低水平。DTN高級市場分析師Troy Vincent表示，盡管美元持續疲軟，油價仍走低。他說道：“這表明過去一個月石油期貨上漲的程度可能已再次超越實物市場的實際水平。”
他認為，許多人忽視當前全球病毒浪潮對需求的影響。他繼續解釋：“周三EIA報告就強調，盡管美國沒有新的封鎖措施，但該病毒對汽油需求的打擊有多大。”美國能源資訊署(EIA)報告上周汽油庫存增加800萬桶、蒸餾油庫存增加250萬桶。
根據標普全球普氏能源資訊調查，分析師平均預期，上週汽油庫存增加300萬桶，蒸餾油庫存增加200萬桶。WTI和布倫特原油期貨價格周三均創11月9日以來最高收盤價。
EIA 週三公布，上週 (1/7 止) 美國原油供應量減少 460 萬桶至 4.133 億桶，不含戰略石油儲備 (SPR) 中的庫存，為連續第七週供應下降，且下降程度遠大于分析師預期，并創下 2018 年以來最低的單週原油供應數據。
Rystad Energy高級市場分析師Louise Dickson表示：“盡管已預料到原油庫存會下降，但在拜登政府進一步釋出SPR的幫助下，汽油庫存上升，有助于平穩價格，但這種平衡是否會持續下去還有待觀察，也許會隨著未來幾周的經濟反彈，市場看漲情緒更高。然而，由于對石油精煉產品的需求持續低迷，價格受到控制，下行風險依然存在。”
自2022年開始以來，WTI原油期貨價格已上漲9%以上，而布倫特原油同期也漲逾8%。美國醫院目前新冠病患收治人數已創紀錄，但科學家認為有跡象表明，具高傳染性的Omicron病毒感染浪潮可能接近峰值。
Dickson表示，倫敦布倫特原油期貨邁向每桶85美元價位，反映出市場對歐洲經濟前景的樂觀與原油消耗量前景，部分因著歐洲部分國家為防堵Omicorn傳播而設下的限制已經獲得解除。