FX168財經報社(香港)訊 中國央行在12月發佈《中國金融穩定報告2023》，罕見大篇幅單獨設立「加密資產」部分。文章內沒有使用過去傳統的虛擬貨幣的說法，而是提出與美國證監會(SEC)三同的監管原則，即「相同業務、相同風險、相同監管」，反映出市場聚焦中國USDT非法買賣外匯判例的關鍵原因。
中國人民銀行(中國央行)在報告中指出，加密資產具有金融和數字技術雙重風險。加密資產是指主要依賴於密碼學、分佈式賬本或類似技術開發運營的私營部門數字資產，創造了新的資產形態和業務模式。加密資產不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，同時並未受到與其業務實質相適應的監管，因而表現出金融和數字技術雙重風險。
(來源:《中國金融穩定報告2023》)
一方面，傳統未受監管的非法金融活動風險在加密資產領域均有體現，例如資產價格泡沫、價格波動大、流動性和期限錯配、高槓杆和順週期性等風險。
另一方面，該領域還產生了與數字技術有關的新型風險，例如自動執行的智能合約缺乏「負反饋」調節機制，更容易導致市場「閃崩」；區塊鏈上與鏈下數據交互過程存在安全漏洞，容易被黑客攻擊，導致市場操縱和資產丟失；去中心化金融(DeFi)的治理機制實質上存在「中心化」特徵，容易被少數內部人控制，損害其他投資者利益；資產匿名性和難以追回特徵導致反洗黑錢、反恐融資風險等。
中國較早對加密資產領域相關風險開展清理整頓，當前，加密資產規模佔全球金融資產比例不高，與傳統金融體系關聯有限，但其發展較快、業務模式複雜、治理結構不透明、跨境業務活躍，可能威脅全球金融體系穩定。
中國較早對代幣發行融資、加密資產交易平臺等領域開展清理整頓，並於2021年發佈《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，聯合多部門形成風險防範、化解、處置合力，有效遏制了相關領域風險。
據中國央行稱，2022年以來，加密資產風險事件頻發，多國監管部門和國際組織已出臺監管政策和應對措施。加密資產在境外市場發展迅猛，業務規模持續增長，業務模式不斷拓展，從傳統加密資產拓展到穩定幣以及去中心化借貸、資產管理、金融衍生品、交易所、保險等DeFi領域，欺詐事件頻發。
2022年以來，TerraUSD穩定幣崩盤、加密資產交易平臺FTX倒閉等一系列風險事件，導致市場大幅動盪，進一步凸顯其價格波動大、投機屬性強、治理機制不完善等問題，對金融體系穩定產生外溢影響。鑑於加密資產天然具有跨境經營的特徵，需要各國開展協作，形成監管合力。近年來，多國監管部門和國際組織已開始評估加密資產風險，出臺監管政策和應對措施
「總體上按照‘相同業務、相同風險、相同監管’原則，對加密資產業務開展與其風險水平相稱的監管，並儘可能減少監管數據缺口，降低監管碎片化，消除監管套利，」中國央行強調。
(來源:《中國金融穩定報告2023》)
值得關注的是，美國證監會、香港證監會也採取了相同的思路行事，即「相同業務、相同原則、相同風險」。
(來源:香港證監會)
在美國的法律體系中，對於大部分與加密貨幣相關的業務，都沒有特定的可以遵循的法規可以參考。一般情況下，美國監管機構建議參考「三同」原則對其進行規範。也就是說，如果沒有加密貨幣針對性的法規，美國監管方案就是對結合業務找到已存在的法案，按照套用已有法案的要求進行監管。
舉例而言，在加密貨幣在發行時，如果代幣被歸爲證券屬性的話，就要受到美國證監會的監管，對發行方也有信息披露的要求。
也正因如此，全球市場當前高度聚焦中國打壓USDT的判例，因爲這將可能成爲未來判定類似案件的標準。
中國最高人民檢察院週三(12月27日)發佈重磅信息，該院近期與國家外匯管理局聯合發佈8件懲治涉外匯違法犯罪典型案例，提到虛擬貨幣如USDT轉換人民幣屬非法買賣外匯。當前，越來越多的非法買賣外匯犯罪通過虛擬貨幣交易兌換實施。最高檢強調，將強化行政與刑事銜接，依法打擊非法跨境金融活動。
延伸閱讀：中國最高檢、國家外匯管理局：USDT轉換人民幣屬「非法買賣外匯」 強化行刑銜接打擊跨境活動
中國山東青島警方聯合破獲的一起涉案金額高達158億元，涉及全國17個省及直轄市的特大地下錢莊案，並抓獲非法買賣加密貨幣的承兌商。掌握確鑿的證據後，現場扣押涉案等值約200萬元人民幣的USDT、萊特幣(LTC)等加密貨幣。中國國家外匯管理局表示，案件實現人民幣和外幣的轉換，構成非法買賣外匯的違法行爲，將加大力度打擊。
延伸閱讀：中國扣押凍結全國大量USDT 國家外匯管理局：涉案158億元 犯非法買賣外匯
USDT美元穩定幣發行商Tether受到來自中國和美國的壓力，仍表現出對2024年前景樂觀的態度。Tether近期宣佈重要里程碑，即USDT市值突破910億美元。
另據透露，到2023年，該公司已在其穩定幣的合併儲備中增加約40億美元的超額準備金，展現了其在動盪的數字貨幣市場中保持穩定性和彈性的承諾。
Tether首席技術官Paolo Ardoino展望未來計劃提到，Tether致力於爲無銀行賬戶社區提供金融服務，這是其使命的重要組成部分，旨在解決傳統銀行部門對這些社區的忽視問題。Tether的擴張不僅限於其穩定幣業務，它一直在積極投資和共同創立各種創新項目。
(來源:Twitter)
(來源:Twitter)
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這些企業包括爲點對點(P2P)應用程序開發新互聯網層和運行的Holpunch、專注於讓比特幣產品面向大衆的Synonym、符合Tether無障礙人工智能(AI)基礎設施願景的Northern Data、在比特幣挖礦領域取得長足進步的Tether Energy等。
Paolo也暗示說，這些投資只是冰山一角，未來還將發佈更多公告。
他展望2024年稱，將推出新產品並整合現有產品，並強調他爲領導一支由才華橫溢、專注且充滿熱情的個人組成團隊感到自豪。
「我們計劃推出多種新產品並整合現有產品，」他強調了公司的前瞻性願景。
「Tether進化了，我們傾聽社區的聲音，我們學習並改進，」他在推特分享道，強調Tether公司對韌性和創新的承諾。
值得關注的是，在美國打壓下，Tether選擇公開表態已與美國司法部合作，並將美國聯邦調查局(FBI)納入平臺，協助凍結4.34億美元的USDT。
Tether持有的美國國債突破725億美元，超過了阿聯酋、墨西哥、澳大利亞和西班牙等國的持有金額，成爲全球第22大持有者。