FX168財經報社(香港)訊 德國安聯集團首席經濟顧問埃里安(Mohamed El-Erian)認為，周五(12月2日)的美國11月非農就業報告公布后，金融市場“過山車”般的動蕩表現是對美聯鮑威爾(Jerome Powell)及其同僚的又一教訓。
埃里安周五說道：“美聯儲的溝通問題再一次導致市場過度波動，雖然美聯儲鮑威爾在本周早些時候的講話中盡力保持平衡，但對于已經導致市場大幅上漲的因素，他沒有采取任何措施。”
這位華爾街大佬稱，盡管鮑威爾說了其他一些事情，包括對通貨膨脹的警告，但他沒有意識到這個市場的技術因素在哪里。他沒有意識到行為方面的問題。這就是為什么市場現在過度反應的原因。
當地時間周三，美聯儲主席鮑威爾在布魯金斯學會表示，美聯儲可能會從12月開始放緩加息步伐。盡管他認為抗擊通脹的進展在很大程度上是不夠的，但未來可能會小幅加息。
美國勞工統計局周五公布，11月份新增了26.3萬個就業崗位。該數據大大超出了經濟學家的預期，經濟學家此前預計就業崗位將增加約20萬。
強于預期的11月非農最初激勵美元上揚，盤中最高達105.58，但隨著投資者在周末前獲利了結，加上市場消化美聯儲官員言論，美元回吐升幅并轉而走低。美元指數周五收盤下跌0.19%，至104.51。
周五非農公布之后，現貨黃金短線一度下跌20美元，刷新日低至1778.48美元/盎司，隨后反彈至1800美元/盎司下方不遠處交投。
美股周五收盤漲跌互現。道指周五收盤上漲34.87點，漲幅為0.10%，報34429.88點；納指下跌20.95點，跌幅為0.18%，報11461.50點；標普500指數下跌4.87點，跌幅為0.12%，報4071.70點。
兩年期美國國債收益率(對美聯儲即將到來的利率變動更為敏感)升至近4.4%，因為市場認為美聯儲將繼續收緊政策，即使這意味著未來會出現衰退。
貝萊德金融管理公司(BlackRock Financial Management Inc.)全球固定收益首席投資官Rick Rieder也表示，市場“有點過于熱情了”。
掉期交易商對美聯儲利率明年將在何處觸頂的押注增加了10多個基點，至4.97%。目前的基準利率在3.75%-4%區間。
埃里安說，他預計美聯儲“將引導我們將其所謂的終端利率提高到5%以上”，“這真的很棘手。”
他補充說，“美聯儲必須非常謹慎地傳達信息”，以減少波動，因為美聯儲在遏制幾十年來最快的通貨膨脹和防止經濟萎縮之間“走鋼絲”。
埃利安周四曾表示，近期美股的反彈表明，市場“完全忽視”了鮑威爾關于通脹的一些言論，他警告稱，投資者可能沒有將關鍵風險計入市場。
埃利安說：“市場沒有聽到鮑威爾的平衡性言論。”他表示，鮑威爾的言論可能給市場帶來了“重大而可怕的沖動”，因為它可能導致投資者忽視股市的關鍵風險。
本周，道指收盤上漲0.24%，標普500指數上漲1.13%，納指上漲2.09%。
經濟學家警告稱，美聯儲官員之間的統一戰線有分裂的危險，因為政策制定者在如何“犧牲”經濟以應對通脹的問題上出現了更尖銳的分歧。在難以解讀美聯儲的政策信號的背景下，市場無疑會出現搖擺不定。
在推出了近年來最激進的緊縮舉措之一后，美聯儲準備在下個月放慢加息步伐。與此同時，美聯儲也在努力應對以下問題的分歧：需要在多大程度上進一步收緊貨幣政策，以及美國經濟必須承受多大程度的沖擊。
美聯儲前貨幣事務主管、耶魯大學經濟學家Bill English表示：“這是一個希望達成共識的群體，但他們可能無法達成共識。根本的問題是，他們需要什么、想用政策做什么將變得不那么清楚。”
Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson表示：“目前，我認為這不過是邊緣摩擦，但我預計在未來幾個月里，分歧可能會變得更加廣泛。”
多數經濟學家認為，美聯儲明年需要將聯邦基金利率提高到5%以上，才能為經濟充分降溫。許多經濟學家還預測，美國經濟將出現溫和衰退。聯邦基金期貨市場的交易員表示，美聯儲將在明年下半年大幅降息。
由于未來幾個月的數據可能變得更加復雜，美聯儲前貨幣事務主管Bill English預計，隨著美聯儲官員之間的分歧加深，未來的利率決定至少會有“一兩個不同意見”。