FX168財經報社(香港)訊 本周美債收益率出現重大破位，暗示投資者對美聯儲更激進加息的預期不斷升溫，目前交易員對美聯儲自2000年以來首次加息0.5個百分點的風險進行了定價。
貨幣市場正在反映出越來越多的猜測，即美聯儲(Fed)可能會選擇20多年來首次大幅提高借貸成本。
盡管加息25個基點仍是最有可能出現的情況，但掉期市場目前的價格走勢顯示，到3月底美聯儲將收緊逾25個基點。
由于本月的會議預計不會有任何舉措，這表明交易員至少在考慮3月份加息50個基點的可能性。自2000年5月以來，美聯儲從未一次性收緊過這么多基點，當時的緊縮周期已經進入了很長一段時間。
近幾天更大幅度加息的呼聲越來越高，這可能加劇了美國國債市場周二的拋售，導致基準收益率飆升。
摩根大通公司首席執行官杰米·戴蒙上周警告稱，美聯儲的緊縮政策可能不會像一些人預期的那樣“甜蜜而溫和”，而億萬富翁投資者比爾·阿克曼則表示，美聯儲應該在3月份將關鍵利率提高50個基點，以“恢復其信譽”。
行業游說組織銀行政策研究所(Bank Policy Institute)首席經濟學家、前美聯儲工作人員William Nelson寫道，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)“需要讓公眾做好在3月加息50個基點的準備。”
Nelson表示，央行落后于曲線，因此必須準備在必要時加快收緊。他在周二的一份報告中寫道，美聯儲還應避免讓市場相信加息只是一個漸進過程，從而陷入僵局。
在本周之前，美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新倉位數據顯示，對沖基金將凈歐元空頭頭寸擴大至2018年12月以來的最高水平，而投機者的10年期國債期貨凈賣空量目前達到2020年2月以來的最高水平。
在歐洲美元市場，防御美聯儲加息的策略一直很受歡迎，期權量高于正常水平。6月期權合約的頭寸明顯增加，如果美聯儲在3月會議上將利率提高50個基點，這些期權合約將獲得回報。
與美聯儲相關的掉期目前顯示，3月份的緊縮幅度約為28個基點，2022年全年的緊縮幅度約為1個百分點。
“如果通脹失控，美聯儲可能不得不升息4次以上，甚至可能考慮一次升息50個基點，而不是我們的基本假設的25個基點。”荷蘭合作銀行(Rabobank)高級美國策略師Philip Marey在一份報告中寫道。“除非實體經濟出現倒退，否則我們預計美聯儲今年每個季度都會加息。”