FX168財經報社(北美)訊 在短短一年的時間里，美聯儲理事沃勒已經成為美聯儲內部對美國經濟狀況和貨幣政策方向發出強有力聲音的人。投資者應該留意他對2022年的預測，其中包括最早在明年3月加息，以及迅速采取行動削減美聯儲8.8萬億美元的資產負債表。
沃勒于2020年12月18日上任，此前是圣路易斯聯儲的研究主管。在今年3月的美聯儲會議上，這位新上任的官員首次對經濟和聯邦基金利率做出了一系列預測。沃勒3月29日表示:“目前我們離加息還有很長的路要走。”
幾周后，在一份轟動一時的就業報告出爐后，沃勒變得更加直言不諱。他在4月16日表示:“我認為經濟已經準備好了。”但是，他補充說，“我來自密蘇里州。我們的觀點是，我們處于“讓我看看”的狀態。所以告訴我結果，然后我們將開始談論”加息。在4月份消費者價格指數(CPI)數據超出預期后，他重申，美國經濟“正強勁增長”，但他證實，在通脹出現問題之前，美聯儲將保持寬松政策。
到6月底，核心CPI正以自上世紀90年代初以來最快的年率增長，沃勒已經看到了足夠多的經濟進展，足以支持美聯儲提前縮減資產購買計劃。而就在距此兩周前，美聯儲主席鮑威爾還沒有明確表態，只是說美聯儲已經開始“談論談論”可能放緩債券購買的可能性。
8月，當鮑威爾準備在杰克遜霍爾發表演講，全力為暫時性通脹辯護時，沃勒就不那么樂觀了。8月2日，他主張在9月之前宣布縮減購債規模，而就在幾天前，被提名為美聯儲下一任副主席的美聯儲理事布雷納德表示，勞動力市場在完成“大幅進一步進展”測試前還有很長的路要走。沃勒的觀點贏得了勝利——鮑威爾在9月的會議上強烈建議美聯儲將在11月開始縮減資產購買規模。
沃勒上個月也再次走在了曲線的前面，他主張比美聯儲幾周前同意的更快地縮減購債規模。同一天，副主席克拉里達也承認，“政策可能需要轉向更快的縮減。”但沃勒的語氣要強硬得多:“勞動力市場的迅速改善和不斷惡化的通脹數據，讓我傾向于在2022年加快縮減和取消寬松政策的步伐。”上周，美聯儲將每月債券購買規模的削減幅度提高了一倍，政策制定者預計2022年將加息三次，這是沃勒的又一次勝利。
美聯儲的所有理事在制定貨幣政策方面都具有很大的影響力。但近年來，美聯儲似乎有一個明確的等級制度：美聯儲主席、副主席和紐約聯儲主席被認為是聯邦公開市場委員會的“核心”。與此同時，董事會的其他成員也在服從——自2005年以來，沒有一位理事對任何決定持異議——少數地區聯儲主席則在發出不同聲音。
沃勒的前任老板是布拉德，后者就是這樣一個吵吵嚷嚷的地區聯儲主席。隨著美國總統拜登將提名新成員進入該委員會，2022年他的影響力可能只會增加。一些可能的候選人，如亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克，今年已經是委員會成員，但其他候選人，如杜克大學法學教授Sarah Bloom Raskin和前消費者金融保護局局長Richard Cordray，將來自美聯儲目前的高層之外。
因此，債券交易員們應該關注他最近的講話，他在講話中毫不含糊地表示，“3月將是首次加息的現場會議。”他還補充稱，“如果我們在夏季之前開始進行一些資產負債表收尾，這將減輕一些壓力，你不必大幅加息。我的觀點是，我們應該在夏天之前開始這樣做。”這是投資者能從美聯儲官員那里得到的最清晰的政策路線圖。如果經濟發展如他預期的那樣，沃勒主張在明年3月加息，然后在9月和12月再次加息。
當然，在他12月17日發表這番言論之前，西弗吉尼亞州參議員曼欽似乎破壞了拜登政府的經濟議程。如果未來沒有財政刺激措施，風險資產繼續像最近幾天那樣下滑，美聯儲可能會感到壓力，將加息推遲到2022年晚些時候。
盡管如此，沃勒在2021年的記錄不言自明。圣路易斯聯儲研究部高級副總裁David Andolfatto在2009年被沃勒聘用，他說:“我知道他會做得很好——他有比喻的天賦，他是一個非常直率的人。”
Andolfatto在電話采訪中稱:“我認為沃勒可能比其他成員對即將到來的通脹數據更敏感。”“公平地說，我們大多數人都對它的力量感到驚訝，沃勒很快就在這方面走在了前面。”
沃勒在聯邦公開市場委員會的第一年表現出色。隨著債券交易員希望在明年的政策決策中占得先機，密切關注他的觀點將是一個很好的起點。
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