FX168財經報社(香港)訊 美國10月消費者物價指數(CPI)創下31年以來最大增幅，華爾街逐漸正視通脹將持續上揚的可能，開始進行內部體質檢查，監控承受通脹風險的客戶是否能夠償還貸款，并提前制定避險策略，以防通脹無序上揚的日子來臨。
由于汽油等商品成本飆升，美國10月CPI持續走升，金融業高層也越來越不相信美聯儲主席鮑爾的論點，認為供應鏈中斷造成的通脹很可能會持續，并開始加強風險管理。拜登宣布提名鮑威爾(Jerome Powell)續任下屆主席職務，并提名布蘭納德(Lael Brainard)為美聯儲副主席，結束金融市場和華盛頓政策圈數月的猜測。
鮑威爾表示，他和美聯儲官員將利用工具支援經濟和強勁勞動力市場，并防止高通脹加劇。布蘭納德也談到通脹問題并將美國就業增長作為其工作核心。
盡管目前看來較高通脹有利于金融業，因能提高利息收入以及獲利能力，但大型銀行警告，若通脹升得太高，可能會成為逆風。高盛營運長John Waldron已將通脹認定為可能破壞全球經濟、股市的最大風險。
摩根大通首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)則表示，銀行應該擔心高通脹和高利率會增加極端價格波動的風險。據一家歐洲銀行資深銀行家表示，持續較高的通脹將為銀行帶來信貸、市場風險，金融業開始進行內部壓力測試評估風險。
另一位銀行家表示，該公司正緊密監控受通脹影響最大產業的信貸曝險，包括非必需消費品、工業和制造業，并為客戶提供避險保護措施。
投行Alantra的美國管理合伙人Paul Colone預計，通脹趨勢將持續上升，屆時貨幣緊縮可能會減緩并購市場的動能，業內正在審查持續的通脹為估值和業務帶來的風險。
由于通脹高漲讓人回想起1970年通脹對股市的傷害，巴克萊美國通脹交易主管Chris McReynolds表示，大客戶對于通脹避險交易越來越感興趣，這使美國抗通脹債深受市場歡迎，或用零息通脹交換合約(swap)來對沖資產。
分析師認為，在通脹走強期間，擁有多元化業務的銀行可能表現最好，收益率曲線趨陡將提高整體獲利，而交易業務能自波動性增加中受惠。
Odeon Capital Group資深分析師Dick Bove認為，隨著利率上升抵銷通脹預期，抑制企業獲利，收益率曲線將趨于平緩，12至18個月內金融股價會上漲，然而，若通脹再進一步上升，金融股的優勢將崩潰，股價也將隨之重挫。
隨著美國人重返工作崗位以及供應鏈問題得到緩解，美國財政部長耶倫11月22日表示，她預計高通脹將會有所緩解，明年下半年CPI的環比增長率將回落至0.2%或0.3%。
耶倫認為，工資上漲并不是造成美國通脹的主因，且隨著勞動參與率提高，再加上亞洲的新冠疫苗接種率大幅提升、東南亞工廠復工，供應鏈中斷的問題將會得到緩解，與此同時，美國人的消費需求正在從商品轉向服務，這有助于加速通脹降溫。
美聯儲將于北京時間周四凌晨公布最新會議紀要，屆時美聯儲加息時機料成市場關注焦點。此前美聯儲決議稱“準備在經濟前景變化的情況下調整購債步伐”，因此關注美聯儲在調整縮減量化寬松標準方面的討論，下月美聯儲決議有望展開更為全面的討論。本次會議紀要有關加息時間的討論或較為有限，下月美聯儲決議及新點陣圖有望帶來新信息。