週一，美國銀行證券更新了對Yum China Holdings (NYSE:YUMC)的展望，將目標價從之前的49.00美元上調至57.50美元，同時重申對該股的買入評級。這一調整是在Yum China公佈強勁的第三季度業績後做出的，顯示出公司表現強勁，收入、營業利潤和稅後淨利潤分別同比增長5.4%、14.9%和21.7%。
該證券公司還將2024年和2025年的每股盈利(EPS)預估分別上調了2%和3%。這一新的估值基於更高的倍數，反映了該公司對Yum China增長前景的信心。分析師強調了公司的"先進先出"策略，這一策略導致了利潤率的提高和同店銷售增長下降幅度的減少。
這一方法，加上Yum China的"瘋狂四大"策略（旨在推動客流量、擴張、成本控制和股東回報），使公司在面對中國宏觀經濟挑戰時處於有利地位。
除了積極的盈利前景外，Yum China還將2024年至2026年的股東回報計劃從30億美元增加到45億美元。這一提升意味著基於每年15億美元的基本情況，年度股東收益率約為8%。公司還計劃調整其特許經營組合，目標是在未來幾年將KFC和必勝客的新增淨店鋪的特許經營比例分別提高到40-50%和20-30%。這一戰略舉措預計將在不影響直營店擴張的同時提升特許經營經濟效益。
雖然注意到短期風險，特別是與美國大選後潛在的市場波動有關，但美國銀行證券認為Yum China股票的任何潛在下跌都是一個具有吸引力的買入機會。分析師的評論強調了他們對公司在充滿挑戰的經濟環境中的韌性和持續增長潛力的信心。
在其他近期新聞中，Yum China Holdings報告了令人印象深刻的第三季度盈利和收入，超過了分析師的預期。該公司在中國經營KFC和必勝客，調整後每股盈利為0.77美元，收入為30.7億美元，均優於預期。這些積極的結果是由強勁的銷售增長和利潤率擴張驅動的。
公司還報告總系統銷售額同比增長4%（不包括貨幣影響），主要得益於7%的淨新增單位貢獻。公司的同店銷售有所改善，達到去年同期水平的97%，標誌著連續第七個季度同店交易量增長。
除了強勁的盈利和收入結果外，Yum China的營業利潤同比增長15%至3.71億美元，核心營業利潤增長18%。公司的營業利潤率也擴大到12.1%，得益於穩健的餐廳利潤率和管理費用節省。
此外，Yum China一直在積極擴大其業務，第三季度淨新增438家門店，使其總店鋪數達到15,861家。公司計劃到2024財年淨新增1,500-1,700家門店。
最後，Yum China宣布計劃將2024年至2026年間的資本回報從30億美元增加到45億美元，大幅提升50%。2024年，公司計劃通過股息和股份購回向股東返還創紀錄的15億美元。
InvestingPro 洞察
基於美國銀行證券對Yum China Holdings (NYSE:YUMC)的樂觀展望，來自InvestingPro的最新數據為公司的財務表現和市場地位提供了額外的背景。截至2024年第二季度的過去十二個月，Yum China報告的收入強勁，達110.4億美元，收入增長為6.77%。這與文章中強調的強勁第三季度業績一致，並支持了積極的盈利前景。
InvestingPro提示顯示，Yum China一直在積極回購股份，這與文章中提到的增加股東回報計劃相呼應。公司的高股東收益率進一步強化了其為投資者創造價值的承諾。此外，Yum China已連續8年保持股息支付，目前的股息收益率為1.42%，過去十二個月的股息增長率達到了令人印象深刻的23.08%。
公司23.42的市盈率和1.17的PEG比率表明，雖然股票可能以溢價交易，但考慮到其增長前景，並未顯著高估。這一估值與美國銀行證券提高的目標價和買入評級相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Yum China提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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