週一，Jefferies 調整了對 Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH) 股票的立場，將評級從買入下調至持有，但將目標價從 180 美元上調至 190 美元。儘管承認公司管理層強勁且股價表現出色，分析師仍做出了這一修正。
Jefferies 的分析師指出，雖然 Booz Allen Hamilton 表現出色，但建議暫停該股，因為到 2025 財年（截至 2025 年 3 月）的每股盈利 (EPS) 修正可能有限。
EPS 修正潛力有限的原因是利潤率受限，其中國防板塊（佔銷售額的 48%，利潤率約為 10%）表現優於民用板塊（佔銷售額的 33%，利潤率為 13%）。分析師進一步指出，預計剔除項目後的有機增長將從 2025 財年的 11% 放緩至 2026 至 2027 財年預估的 8%。
新的目標價 190 美元基於 30% 的市場溢價或三年平均值的兩倍，反映了分析師對該股票的估值。這一目標價較之前的目標價略有上升，表明儘管評級下調，但對公司價值仍持積極看法。
將評級下調至持有反映了對 Booz Allen Hamilton 股票的謹慎態度，考慮到未來幾年預期的盈利增長和利潤率擴張限制。該公司的分析表明，雖然公司表現良好，但未來的收益可能不如前幾個時期那麼強勁。
在其他近期新聞中，Booz Allen Hamilton 報告了 2025 財年第二季度的強勁業績，其民用、國防和情報板塊的收入大幅增長。
公司的 VOLT 增長戰略、410 億美元的創紀錄訂單積壓、1.15 億美元的保險賠償以及 2 億美元的工資現代化提升是這一表現的重要貢獻因素。調整後的 EBITDA 達到 3.64 億美元，同比增長 25%，淨利潤飆升 129% 至 3.9 億美元。
儘管失去了 Advana 合同和退伍軍人事務部的一份合同給德勤，但 Booz Allen 仍保持著強勁的需求環境，合格的項目管道超過 200 億美元。
該公司的運營模式允許在不斷變化的優先事項中快速適應客戶需求，招聘和留任趨勢保持強勁，使 Booz Allen 成為科技人才的理想去處。這些最新發展強調了 Booz Allen 強大的市場地位和持續增長的潛力。
InvestingPro 洞察
雖然 Jefferies 將 Booz Allen Hamilton (NYSE:BAH) 評級下調至持有，但 InvestingPro 的最新數據為該公司的財務健康和市場表現描繪了一幅細緻的畫面。BAH 過去十二個月的收入增長為 13.94%，季度增長強勁達 18.01%，與文章中提到的公司穩健表現相符。
該股票截至 2025 財年第二季度過去十二個月的市盈率為 28.58，調整後市盈率為 31.27，表明投資者願意為 BAH 的盈利支付溢價，這可能是由其持續增長所證實的。公司同期 30.89% 的強勁 EBITDA 增長進一步支持了這一估值。
InvestingPro 提示強調，BAH 已連續 9 年提高股息，並維持了 13 年的派息，表明公司致力於股東回報。考慮到文章關注公司的財務前景，這一點尤為相關。此外，BAH 以適度的債務水平運營的提示為公司的財務穩定性提供了背景，這可能是其應對分析師報告中提到的潛在增長放緩的一個因素。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro 提供了 11 個額外的提示，可能為 BAH 的市場地位和未來前景提供進一步的洞察。
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