週一，Stifel將Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG)的評級從買入下調至持有，並將目標價從之前的25.00美元調整為22.50美元。這一變化是在ATSG同意被私募股權公司Stonepeak以每股22.50美元收購的消息公佈後做出的。這筆全現金交易將公司估值約為31億美元。
收購價格相當於公司預計2024年EBITDA的5.8倍和2025年EBITDA的5.4倍，以及約1倍的賬面價值。Stifel指出，這些倍數與ATSG的歷史估值一致。儘管估值較低且公司EBITDA不斷增長，但該公司認為在最晚持續到12月23日的尋購期內出現另一競購者的可能性很小。
該公司進一步解釋，ATSG成為私有公司的潛在優勢可能是缺乏競爭性出價的一個因素。預計如果在尋購期內沒有其他報價，收購交易可能會在2025年上半年完成。
Stifel的降級反映了雖然可能出現更高的出價，但被認為不太可能。因此，該公司預計交易將按計劃進行，並已將其目標價調整為與收購價22.50美元每股一致。
在其他近期新聞中，Air Transport Services Group (ATSG)將被投資公司Stonepeak以約31億美元的交易價值收購，包括債務承擔。Stonepeak同意以每股22.5美元的價格購買ATSG的股份，較公司之前的收盤價溢價29.3%。
這次收購是航空租賃行業的一個重大舉動，預計將在2025年上半年完成，待監管和股東批准。
在財務發展方面，ATSG報告2024年第二季度實現強勁增長，並將其調整後的EBITDA預測上調至約5.26億美元。該公司還擴大了與Amazon的協議，計劃在旺季前向其機隊增加10架飛機。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Stifel對Air Transport Services Group (NASDAQ:ATSG)的降級提供了背景。該公司的市值為14.4億美元，遠低於文章中提到的31億美元收購價值。這種差異表明市場可能尚未完全反映收購交易的價格，可能是由於對其完成的不確定性。
InvestingPro提示強調，ATSG的交易價格接近52週高點，過去一個月和三個月的回報強勁。這與收購消息和Stonepeak提供的溢價相符。該公司過去十二個月的市盈率為79.1，調整後市盈率為64.46，表明盈利倍數較高，這可能解釋了為什麼Stifel認為以預計2024年EBITDA的5.8倍進行收購是合理的。
有趣的是，InvestingPro提示還揭示，管理層一直在積極回購股票，這可能是使公司成為具有吸引力的收購目標的一個因素。然而，值得注意的是，ATSG的運營負擔著大量債務，新的私有擁有權可能會更有效地解決這個問題。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為ATSG提供了11個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。