週四，高盛更新了對Brookfield Asset Management (NYSE:BAM)的展望，將目標價從41.00美元上調至47.00美元，並維持買入評級。這一調整是在Brookfield舉行年度投資者日之後做出的，公司在會上概述了未來幾年的雄心勃勃的增長計劃和財務目標。
Brookfield Asset Management的投資者日展示了該公司在私募市場的強勢地位，特別是在基礎設施/轉型領域，以及在信貸領域日益增長的勢頭。公司設定了在五年內將其費用相關收益翻一番以上的目標，預計通過將費用收入增加近一倍（複合年增長率為14%）和運營槓桿來實現這一目標。這一策略預計將帶來約50億美元的年度費用相關收益。
該公司的具體目標包括：將當前的費用相關收益翻一番以上，五年複合年增長率為17%；收費資產管理規模（FPAUM）達到1.1萬億美元，五年複合年增長率為16%；費用相關收益率擴大至60%以上。這些目標基於信貸和保險業務的增長以及旗艦基金的下一階段等策略。此外，Brookfield預計到2029年，每股可分配收益（稅後）將達到3.12美元，其中包括約8.5億美元的淨實現收益。
雖然認識到這些目標的雄心勃勃，但高盛認為它們總體上是可以實現的，並與公司的長期盈利潛力一致。分析還指出了這些目標的潛在緩衝，例如來自BAM合作夥伴管理人合併和非有機增長機會的額外費用相關收益。
Brookfield Asset Management還在考慮採取戰略舉措以提升股東價值，包括將公司總部遷至美國，並將BN的所有權轉換為BAM Ltd股份。這些步驟可能會導致公司被納入各種指數，這在歷史上有利於另類投資股票價格。
儘管該公司過去一年的增長較為溫和，但高盛認為盈利動能有合理的理由增加。這種樂觀態度基於旗艦基金的成熟、年金產品增加、擴展到互補產品以及利率降低帶來的有利條件。
公司的盈利前景進一步得到利潤率擴大和高利潤業務增加的支持。高盛在更廣泛的資本市場覆蓋範圍內對該股票保持積極態度，引用潛在指數納入帶來的額外技術利好，儘管它指出估值水平可能會使股票的絕對上漲空間趨於溫和。
在其他近期新聞中，Brookfield Asset Management一直是幾家分析師調整的焦點，並報告了強勁的第二季度業績。Keefe, Bruyette & Woods維持對Brookfield的表現不佳評級，目標價穩定在37.00美元，強調了公司旨在維持增長的戰略舉措，而BMO Capital Markets將目標價上調至40美元，認可了Brookfield的增長潛力和旨在提高股東回報的戰略舉措。
Brookfield的第二季度業績令人印象深刻，總資產管理規模達到約1萬億美元，收入增長19%。這一增長的主要貢獻者包括軟件、醫療保健和金融基礎設施等新領域，以及最近收購的Castlelake和nVent Electric的電氣熱解決方案業務。公司的信貸業務也出現顯著增長，管理超過3000億美元的資產。
這些是公司年度投資者日之後的最新發展，Brookfield的管理層在會上重申了他們的五年增長目標。Keefe, Bruyette & Woods和BMO Capital Markets在分析中都提到了這些目標，表明對公司持謹慎樂觀的展望。儘管存在潛在的短期風險，但這些公司認識到Brookfield在各種投資領域持續追求增長和擴張，這有望支持其盈利軌跡。
InvestingPro 洞察
隨著Brookfield Asset Management (NYSE:BAM)繼續推進其增長計劃，來自InvestingPro的實時數據顯示了公司財務健康和市場表現的細微差別。公司的市值達到742.6億美元，反映了其在行業中的重要地位。分析師注意到BAM今年預期的淨收入增長，這與公司在投資者日分享的雄心勃勃的目標相一致。然而，值得注意的是，四位分析師已經下調了對即將到來的期間的盈利預期，表明對公司短期表現持更為謹慎的態度。
InvestingPro數據顯示，市盈率為39.12，截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為41.99。雖然這可能表明估值較高，但相對於其短期盈利增長，公司的市盈率較低，考慮到其增長前景，可能為投資者提供了一個潛在的有吸引力的入場點。此外，同期的市淨率為5.76，雖然偏高，但可能由公司的強勁回報所證明，包括過去一周7.4%的價格總回報和過去一年31.15%的顯著回報。這些指標突顯了Brookfield最近在市場上的勢頭，這可能是投資者感興趣的一點。
對於那些尋求進一步洞察的人，InvestingPro提供了關於Brookfield Asset Management的額外提示，包括對其毛利率和短期流動性挑戰的觀察。總共有11個更多的InvestingPro提示可用，它們提供了對公司財務和市場表現的深入分析。這些洞察可以通過訪問https://www.investing.com/pro/BAM獲得，為投資者提供了一個全面的工具，用於做出明智的決策。
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