週三，花旗維持對Pure Storage (NYSE: PSTG)的買入評級，並將目標價從此前的63美元上調至75美元。此次調整是在該公司股價因業績超預期而飆升超過20%之後做出的。此外，Pure Storage還宣布獲得一家排名前四的超大規模雲計算公司的重要設計訂單。
儘管管理層表示訂閱收入增長軌跡放緩，但公司仍小幅上調了2025財年的指引。年度經常性收入(ARR)同比增長21.5%，訂閱收入的剩餘履約義務(RPO)同比增長17%。然而，值得注意的是，雖然小型交易繼續保持強勁勢頭，但大型交易的完成時間正在延長。
管理層還解釋了產品毛利率下降的原因，將其歸因於戰略性地轉向更注重成本和容量優化的解決方案。儘管如此，公司的高層指引暗示，來自超大規模雲計算公司機會的收入潛力巨大，到2027財年（2026日曆年）可能產生高達4.5億美元的收入。由於這些協議的許可性質，預計這筆訂單將帶來高利潤。
花旗分析師指出，雖然對2026財年（2025日曆年）的預估修正幅度較小，但2027財年（2026日曆年）的預測有所上調，且可能還有進一步上升空間。目標價的上調是基於保持不變的2026日曆年每股收益(EPS)約30倍的倍數。花旗維持買入評級並上調目標價，反映了該行對Pure Storage的信心。
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