週四，Mizuho Securities調整了對太陽能逆變器技術公司SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)股票的展望。該公司將股票評級從"優於大盤"下調至"中性"，並將目標價從之前的35美元大幅下調至11美元。
這一評級變化是由於預期SolarEdge將面臨多項挑戰，包括歐洲市場需求下降、平均售價(ASP)下降，以及預計到2026年EBITDA利潤率將會降低。
修訂後的11美元目標價反映了68%的下降，即每股減少24美元。Mizuho的分析指出，歐洲需求疲軟、清倉售價降低，以及至少到2026年EBITDA利潤率收縮，導致每股減少14美元。
此外，在預期的第二個特朗普政府政策下，潛在的稅收抵免損失和美國市場增長放緩預計將進一步使目標價每股減少10美元。
將評級下調至中性是基於歐洲需求復甦的可見度有限、EBITDA轉正的時間表不確定，以及當前估值的擔憂。Mizuho的目標價暗示了SolarEdge預估2026年EBITDA的7倍倍數，而該股票目前的交易價格約為該數字的8倍，同行業平均水平約為9倍。
該公司還調整了對SolarEdge 2024年、2025年和2026年的收入預測，分別下調了11%、36%和29%。Mizuho現在預計該公司將在2026年實現兩位數的毛利率百分比，比之前的預期晚了一年。這一展望對公司未來幾年的財務表現持更為保守的態度。
在其他近期新聞中，SolarEdge Technologies正面臨重大財務挑戰，這從最近分析師的調整和公司自身的財務報告中可見一斑。
摩根大通、美銀證券和Piper Sandler都調整了對SolarEdge的展望，摩根大通將股票目標價下調至18.00美元，美銀證券將目標價下調至10.00美元，Piper Sandler將股票評級下調至減持並將目標價下調至9.00美元。
這些調整是在SolarEdge報告第三季度每股虧損15.33美元之後做出的，遠高於預期的每股虧損1.65美元。公司收入同比下降64%至2.609億美元，低於預估的2.728億美元。展望未來，SolarEdge第四季度的預測未能達到預期，預計收入在1.8億美元至2億美元之間，遠低於3.092億美元的共識預期。
面對這些財務挑戰，臨時CEO Ronen Faier強調公司專注於財務穩定性，並重新聚焦核心太陽能和儲能機會。在這些發展中，SolarEdge正在任命新的CEO，預計將在年底前宣布。這些是SolarEdge近期財務狀況的最新發展。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據描繪了SolarEdge Technologies面臨的挑戰局面，與Mizuho的降級評級相一致。公司的市值已縮水至7.5006億美元，反映了投資者的擔憂。SolarEdge的收入增長遭受重創，截至2024年第三季度的過去十二個月下降了70.52%，印證了Mizuho對需求疲軟和ASP下降的預測。
InvestingPro提示強調，SolarEdge"正在迅速消耗現金"並且"遭受毛利率偏低的困擾"，這支持了Mizuho對EBITDA利潤率的擔憂。該股票表現明顯不佳，過去一年下跌了79.94%，接近52週低點。這與分析師降低的目標價和降至中性的評級相符。
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