週四，巴克萊對Coupang Inc (NYSE:CPNG)股票表示持續信心，維持其超配評級和32.00美元的股價目標。該公司的分析是在Coupang發布第三季度財報後進行的，財報顯示剔除Farfetch (FF)後，以固定匯率計算的收入同比增長25%，超出預期。此外，集團的EBITDA利潤率達到了4.4%的良好水平。
儘管收入增長和集團EBITDA表現積極，但Coupang的產品商務EBITDA利潤率環比下降了142點子至6.8%，低於預期。管理層將這一下降主要歸因於季度內增加的技術支出。
然而，他們強調這種支出並非結構性變化，可能會有所變動，並重申了隨時間推移提高利潤率的承諾。他們還預計2024財年的EBITDA利潤率將高於2023年。
巴克萊分析師支持Coupang為預期強勁未來增長而進行大量投資的策略。他們認為，公司的利潤率可能最早在下一季度就會出現復甦，並建議投資者不要過分關注短期財務結果的波動，特別是利潤率方面。
在新業務方面，Coupang的發展中業務在第三季度的虧損遠低於預期，Farfetch幾乎實現了收支平衡，比公司自己的時間表提前了一個季度。巴克萊總結認為，Coupang的基本面仍然強勁，重申了他們對公司投資潛力的積極立場。
在其他近期新聞中，Coupang Inc.報告了強勁的第三季度業績，總淨收入同比增長27%至23億美元，毛利潤增長45%。活躍客戶增加了11%，WOW會員的訂單量是非會員的9倍。
然而，公司報告的調整後EBITDA為3.43億美元，比一致預期低5%。這被歸因於技術相關支出的意外增加，影響了產品商務利潤率。
儘管面臨這些挑戰，里昂證券仍對Coupang的未來持積極態度，維持對該股票的跑贏大市評級。該公司預計這些成本將在未來12個月內正常化，並認為中長期內利潤率有顯著改善的潛力。
這些最新發展凸顯了Coupang致力於保持強勁收入增長和提升客戶體驗的承諾。公司報告第三季度利潤為7000萬美元，每股攤薄收益為0.04美元，首席執行官Bom Kim強調Farfetch接近收支平衡的表現，表明對新市場支出採取謹慎態度。
InvestingPro 洞察
為補充巴克萊對Coupang Inc (NYSE:CPNG)的積極展望，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景信息。Coupang的收入增長仍然強勁，截至2024年第三季度的過去十二個月內報告收入增長24.69%，與巴克萊的觀察一致。一條InvestingPro提示進一步支持這一增長，指出分析師預計本年度銷售將繼續增長。
儘管文章中提到產品商務EBITDA利潤率暫時下降，但Coupang的整體財務健康狀況似乎穩健。一條InvestingPro提示強調，公司的現金多於債務，這可能為管理層提到的技術投資提供靈活性。
市場似乎正在為Coupang的增長潛力定價，這反映在其估值指標上。公司的市盈率為47.07，乍看之下可能較高。然而，另一條InvestingPro提示表明，相對於近期盈利增長，Coupang的市盈率較低，這對於與巴克萊持有相同長期樂觀態度的投資者來說可能意味著潛在價值。
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