週三，美銀證券修訂了對陌陌公司(NASDAQ: MOMO)的立場，將其股票評級從買入下調至表現遜於大市。該公司還將目標價從之前的8.50美元下調至6.50美元。評級變更的原因是對公司核心業務面臨的挑戰以及股東回報可能低於預期的擔憂。
分析師指出，投資者預期陌陌公司將提高股息，但由於預期盈利下降以及中國政府的外匯管制，這一預期可能無法實現。這些管制可能會影響公司將資金從中國轉出以支付美元股息的能力。
分析師對陌陌的核心業務持保守態度，特別是其直播業務。由於宏觀經濟環境疲軟以及與多渠道網絡(MCNs)的合作減少，預計2024年下半年直播收入將同比下降18%，儘管2023年下半年的比較基數較低。
另一個令人擔憂的問題是社交應用探探正在進行的重組，這增加了公司增長前景的不確定性。陌陌公司已為探探在2024年下半年和2025年的銷售和營銷費用分配了預算，這也可能影響盈利增長。分析師指出，過去重組探探的嘗試並不成功，這值得警惕。
雖然公司的海外業務增長正在按計劃進行，可能有助於緩解一些國內的弱點，但進一步擴張取決於本地化努力，這需要時間且可能不會立即產生結果。分析師的謹慎立場反映了這些綜合因素，導致陌陌公司的股票評級和目標價下調。
「在其他近期新聞中，根據Benchmark的報告，陌陌公司在最近的盈利報告中超過了適度的收入和利潤預期。然而，該公司正在進行業務調整，包括其子公司探探的重大產品升級，預計這將影響其運營。因此，Benchmark將陌陌的股票目標價從15美元下調至13美元，同時維持買入評級。
同樣，Hello Group Incorporated報告了最近一個季度的混合財務業績。公司總收入達到人民幣26.9億元，同比下降14%，但環比增長5%。調整後營業收入下降至人民幣4.77億元，同比下降33%，環比下降7%。
Hello Group正專注於改善探探的用戶體驗和盈利能力，同時維持陌陌應用的生產力。公司預計第三季度收入在人民幣25.8億元至26.8億元之間，同比下降15.2%至11.9%。在中東北非地區的增長計劃也在進行中，重點是本地化和直播。」
InvestingPro 洞察
InvestingPro的最新數據為美銀證券對陌陌公司(NASDAQ: MOMO)的降級提供了額外背景。儘管分析師有所擔憂，但陌陌的財務狀況呈現出複雜的局面。公司的市盈率為6.32，市淨率為0.78，表明股票可能被低估。這與InvestingPro提示的「以低盈利倍數交易」相符。
然而，支持分析師謹慎展望的是，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入下降8.91%，最近一個季度下降更為明顯，達14.22%。這一趨勢印證了分析師對公司核心業務挑戰的擔憂，特別是在直播業務方面。
從積極方面來看，陌陌保持著強勁的資產負債表，InvestingPro提示強調公司「持有的現金多於債務」。這種財務穩定性可能在陌陌應對當前挑戰並推進探探重組努力時提供一些緩衝。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為陌陌公司提供了12個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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