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三張圖揭示美股投資的真相：以不變應萬變，可決勝千里？

作者 Francesco Casarella股市2022年7月20日 12:58

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三張圖揭示美股投資的真相：以不變應萬變，可決勝千里？

作者 Francesco Casarella | 2022年7月20日 12:58

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Investing.com - 全球市值最高的公司蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)近期宣佈將在2023年之前放緩招聘，並降低一般開支，以應對日益增長的經濟衰退風險。消息一經公佈，就引發了美國股市的大範圍拋售潮，因為投資者發現，即使是科技巨頭，似乎也無法倖免於經濟衰退。

雖然週二納斯達克100指數反彈，但是仍然處於熊市中。蘋果也並非是唯一一家宣佈此類措施的大型科技公司。這段時間以來，Facebook母公司Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)、特斯拉Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)都有類似的精力，表明科技行業所面臨的風險越來越大。

但是，歷史告訴我們，市場熱門股來來去去，隨著時間的推移，領漲大盤的行業或者個股，都會發生變化。

（1960年至今美國最大市值公司列表，來自CharlieBilello）

（1960年至今美國最大市值公司列表，來自CharlieBilello）

所以，無論一家公司現在看上去多麼強勁，市場地位多麼牢固，過分押註一家公司，也並不是最好的選擇。

我認為，最好的投資應該是押註多樣化，以增加穩定的長期收益。與此同時，也不應該忽略時間因素，這是我反復強調的，在投資領域獲得成功的關鍵因素。

在下面的這張圖表裡，你可以看到，隨著時間的推移，股票市場的回報是如何向正平均值靠攏的。此外，通常和短期因素相關的波動性也會在一定程度上趨於平滑。因此，我們需要認清的是，所謂的風險，並不是市場的價格波動，而是隨著時間的推移，投資者失去了收益，甚至是失去了所有的本金。

（1926-2022年期間的標普500指數滾動收益率，來自Returns 2.0）

（1926-2022年期間的標普500指數滾動收益率，來自Returns 2.0）

還需要注意的是，看來，所謂的內部人士（公司管理層、股東等）確實又開始在買入股票了，這對於股指來說是好消息。通過下圖，你會看到，這些人通常可以在正確的時間精準兜底，他們的3個月和1年回報率常常可以達到100%。

（內部人士買賣股票比率，來自Callum Thomas）

（內部人士買賣股票比率，來自Callum Thomas）

無論如何，只有時間才能證明對錯，但是，如果我們有足夠的耐心，穩定地投資好公司，市場傾向於給予我們正向的回報。

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（翻譯：李善文）

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