特朗普風險擾動市場？ 醫藥股突變，葯明系全線崩了！

AI狂潮下，今年來生物醫藥、AI醫療股持續狂奔了好一陣。

不過在特朗普政策以及市場風格急速輪動之下，其漲勢在本周開局戛然而止。

今天，港A股醫藥板塊突陷調整，CXO領跌，葯明系全線潰敗。

截至發稿，港股藥明生物 (HK:2269)大跌超10%，藥明康得 (HK:2359)跌超9%，葯明合聯跌超8%，康龍化成、泰格醫藥等跌幅靠前。

A股藥明康得 (SS:603259)跌超6%，藥明生物跌超4%，泰格醫藥、康龍化成等跟跌。

自2月14日發起猛攻起，港A生物醫藥、CRO板塊截至上周均保持著強勁態勢，期間分別累計漲幅超23%、14%。

而整體來看，板塊從1月初的低點一路上揚，分別累漲超39%、23%。

浙商證券分析稱，2月以來，醫藥板塊診斷服務、醫療服務、醫療設備等領域漲幅靠前，顯示投資者對這些領域的數據應用前景、商業模式兌現有非常好的預期。

特朗普風險

不過眼下，特朗普風險持續擾動市場。

據媒體週末消息，特朗普在一次非公開會議上警告藥廠關稅即將到來，要求製藥商儘快將海外生產轉移到美國。

上周，特朗普在白宮會見多間製藥企業的高層，包括禮來、默克、輝瑞的行政總裁，以及業內最大遊說組織的負責人。

據說，這些製藥巨頭高管原本希望特朗普能夠推動國會弱化拜登時期制定的藥品定價計劃，但特朗普並未對此做出承諾。

他還強調，調整藥品定價政策可能會使共和黨在稅改方面的努力變得複雜。

此前在2月19日，特朗普宣稱將再揮關稅大棒。

擬對汽車、晶元和醫藥行業加征25%關稅，最早將於4月初公佈。

2月21日，白宮網站再發佈“美國第一”投資政策備忘錄，宣佈將調整美國投資政策，重點進一步限制與中國的雙向投資。

去年，美國《生物安全法案》「陰霾」一直籠罩著醫藥行業，特別是其中被點名的五家中企。

眼下，特朗普主張“美國優先”，舉措更為激進。

預計這將直接影響中國醫藥企業的出口競爭力，尤其是原料葯和醫療器械領域。

東吳證券指出，短期看，這一政策將直接衝擊中國科技股的風險情緒。

中期看，關注美國外國投資委員會（CFIUS）後續可能出臺的對華具體措施，以及中美關稅談判是否針對這一政策進行博弈及後續可能出現的關稅升級風險。

AI+醫藥，新機遇？

最近，AI醫療持續引爆市場。

雖然關稅政策與全球貿易的不確定性在加劇，但機構依舊看好行業前景。

華安證券表示，AI技術在醫藥領域的應用，特別是在藥物研發方面的應用，正在成為推動創新藥發展的重要力量。

該行指出，AI通過強大的計算能力和數據處理能力，可以加速藥物研發過程，提高研發效率，降低研發成本。

國內一些領先藥企已經接入DeepSeek模型，利用AI技術提升其研發效率，加速靶點發現，這不僅有助於縮短新藥上市時間，還能提高新藥的成功率，為創新葯企業帶來更多的市場機會。

國金證券表示，貫徹AI醫藥+創新藥2025年醫藥投資兩大主線。

AI方面，診斷影像設備、藥物設計研發、互聯網醫療與大健康等領域持續受到市場關注，可積極圍繞三大應用領域龍頭企業展開佈局。

湘財證券也指出，AI 賦能各個產業開啟智慧化加速轉型，AI+醫藥迎來全面商業模式創新和產業鏈優化投資機遇。

AI+製藥正重塑製藥產業鏈各個環節，AI+藥物發現、 AI+臨床研究、 AI+藥物生產、 AI+商業化顯著改變產業現有運行模式，從短期降低成本有望發展至長期推動產業升級和創新發展。

該行建議重點關注科技賦能製藥產業長期投資機會。

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