美股異動丨Meta盤前升7.5%，上季業績及營收指引均超預期，廣吿業務表現強勁
在經歷短暫兩日低迷后，港股「接著奏樂接著舞」！
今天，港股三大指數強勢拉升，市場做多情緒重燃。
截至發稿，恒生科技指數漲近5%，創2021年12月以來新高，香港恒生指數、恒生中國企業指數現漲超3%。
科技股火力全開，成為市場的核心驅動力。 美團、小鵬、理想、京東大漲超8%，中芯國際漲超7%。
阿裡巴巴漲超5%，小米也大漲5%再創歷史新高，市值突破1.4萬億。 騰訊、百度等巨頭也紛紛走高。
眼下，南向資金對港股熱情持續高漲。
Wind數據顯示，2025年初至今累計凈買入規模達到2391.72億元，僅有5個交易日為凈流出。
近來，南向資金已連續三日凈買入超百億港元，昨天更是爆買港股220億港元，成為歷史第三高，也是年內次高。
今天，其火熱態勢繼續，目前已凈買入港股超100億港元。
摩根士丹利基金預計，港股今年來漲勢顯著，是由南下資金和外資共同流入導致。
一方面，今年南下資金持續流入港股，另一方面海外資金在全球資產配置再平衡，從其他新興市場迴流港股。
“牛市”陣地大轉換
隨著全球AI格局生變，市場對中美科技股的信心開始大幅搖擺。
昨晚，美股七巨頭陷入技術性調整區間，一夜蒸發了萬億美元。 今天，中國科技巨頭們便集體吹響號角，再度上演狂飆。
去年至今，人工智慧潮瘋狂席捲全球，中美科技巨頭們也迎一輪強勢爆發。
2024年以來，美股「科技七巨頭」先發制人、一路強勢，至今累計漲幅近40%。
中國「科技十雄」雖前期稍顯遜色，但後來居上，累計漲幅近70%。
再放眼整個美股、港股，今年“牛市”陣地悄然轉換。
在科技股的推動下，港股自1月中旬開啟了猛攻行情，反之美股表現開始落後全球同行。
2025年迄今，道指累計漲幅不到3%，標普500指數累漲近僅1%，納指則累跌1.47%。 而恆科指年內則累漲超32%，恒生指數累漲超17%，國指累漲近20%。
港股也由此成為今年全球資本市場中，表現最佳的市場之一。
美銀知名策略師Hartnett稱，隨著科技股調整，歐洲和中國股市表現更佳，投資者對美股進一步上漲的空間越來越“質疑”。
若標普500指數跌至5600-5700點，投資者或尋求特朗普政府財政干預，因其視股市為“交通信號燈”
特朗普風險擾動多大？
大家都說，這是一場由AI引發的港股牛市。
但要注意的是，特朗普風險也持續在籠罩著市場。
在特朗普上任的這一個月來，四處揮舞的關稅大棒以及“美國優先”颳起全球風暴。
日前，特朗普政府簽署的《美國優先投資政策》備忘錄，旨在限制美國資本對中國科技、基礎設施等戰略領域的投資，涉及半導體、AI、量子技術等領域。
民生巨集觀邵翔分析稱，白宮公佈的備忘錄可能只是一個新的開始。 “小院高牆”再進一步，從限制雙邊投資開始。
不過中信證券指出，港股反轉行情料將延續，事件性擾動不改趨勢。
该行认为，特朗普签署《美国优先投资政策》备忘录，并不会对全球资金投资中国企业产生实质性的影响。
港股企業自美國的收入佔比已在2023年降至1.7%，基本面影響有限; 而指數層面的再平衡也僅有短期的影響。
此外，在此輪上漲后，當前恆指和恆科的動態PE僅處於歷史45%和31%的分位數，疊加業績預期的上修和賣空佔比維持高位，港股安全邊際仍然充分。
綜合來看，在AI敘事持續催化、基本面預期改善、全球資金輪動的背景下，即便有短期事件性的擾動，判斷港股仍將延續2024年以來的反轉行情。
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