Investing.com–在新年伊始強勁上漲之後,美國各大銀行將於週五開始公佈第四季度業績。 投資者仍然樂觀地認為,利率上升和信貸需求的改善將推動利潤進一步增長。
跟蹤美國24家最大銀行的Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:KBWB)迎來了10多年來最好的年度開局,漲幅超過11%。 並且這一令人羡慕的表現是在該指數去年上漲35%的基礎上實現的。
隨著通脹升至約40年來的最高水準,美聯儲日益強硬的立場將繼續令銀行股受益。
利率上升對銀行業來說是個好兆頭,因為銀行可以從信用卡和信貸額度等貸款產品中獲得更大的利潤。
雷蒙德•詹姆斯(Raymond James)上周在給客戶的一份報告中指出: 利率上升和貸款增速加快,是投資者更看好銀行股的兩大催化劑。
上行潛力大
在美國最大的銀行中,富國銀行 (NYSE:WFC)、摩根大通 (NYSE:JPM)和花旗集團 (NYSE:C)將於週五美國股市開盤前公佈第四季度財報。 預計增長勢頭還有更大的上行空間。
摩根大通是我們最看好的股票之一,預計其營收將達到298.7億美元,每股收益為3美分。 第三季度,摩根大通在交易諮詢方面實現了創紀錄的季度營收,也是投行業務總傭金收入最高的季度之一。
該公司週三收于168.44美元,今年以來已累計上漲約6%。 根據InvestingPro的交易模型,該股的公允價值為181.88美元。
這意味著還有9%的上升潛力。
消費支出的推動
隨著政府大規模基礎設施支出和貨幣刺激措施的逐步縮減,企業和個人很快將會用光疫情期間積累的流動性,今年銀行的信貸需求可能會大幅增加。
這一趨勢在去年三季度非常明顯,當時客戶支出超過了疫情前的水準,花旗集團(Citigroup)的信用卡支出較上年同期增長了20%,創下紀錄。 許多銀行高管認為這一趨勢將持續到假期。
儘管多數分析師都認為,銀行將實現貸款加速增長,但Omicron的擴張可能會在短期內抑制貸款業務。
根據Wedbush最近在彭博社的一份報告中指出: 受奧密克戎病毒的影響,一季度的貸款增長可能會遭遇減速,但預計在2022年剩餘時間裡,增長將恢復上升軌道。
總結
在2022年令人印象深刻的開局之後,銀行股仍舊非常具有吸引力,許多宏觀趨勢仍對該行業有利。
摩根大通仍是我最為青睞的金融類股,因其具有多樣化的投資組合和更強勁的資產負債表。在我看來,即使財報發佈後股價出現回檔,都應被視為長線投資者的買入機會。
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(翻譯:潘奕衡)