股市、油市提攜加元告別橫盤，美元/加元、加元/日元

摘要∶加元可能終於要從沉睡中甦醒了，加元兌其他主要貨幣已經連續幾周陷於盤整。貨幣對如加元/日元和美元/加元等已經突破近期盤整區間，利好加元交易時機或將到來。在美元/加元後市傾向上，IG客戶情緒指數提供了一個看漲信號。



加元獲買盤

繼能源市場在冠狀病毒大流行影響下急劇大跌之後，加元過去兩個月的穩定走勢可能終於要讓位給方向更明確的看漲走勢。WTI原油價格（北美基準）以及加拿大的WCS原油價格（西部精選原油）的持續反彈給能源價格敏感型貨幣即加元帶來了機會，使其能夠進一步收復自2020年高點以來的跌幅。加央行降息預期消退

交易者們已經重新考慮了他們對加央行的看法。不到一周前，加拿大OIS（隔夜指數掉期合約）數據顯示市場預期加央行在2020年12月降息25個基點的幾率為55%。不過全球股市以及能源市場的同步上漲為加元走勢奠定了更多支持基礎，這也促使交易者們下調了他們對加央行或更加激進的預期。受此影響，目前市場對加央行2020年12月或降息25個基點的概率變成只有11%，相較於上周的概率急劇降低了。

加拿大央行利率預期



加央行在利率方面的努力可能會貫徹到底。加央行現在已經將主要利率降到歷史低位0.25%，不過他們還向市場傳輸了一些信號即可能還有未盡之處（參考∶加央行4月決議）。如果加央行要做點其他的事情，它可能不會把利率降到零或者負利率。美元/加元技術分析

日線圖



筆者在最近的預測中提到，「美元/加元自3月底以來一直在1.3855-1.4265區間內震盪；在這個區間被突破前，幾乎沒有理由認為短時間內會有重大走勢出現。」下行突破出現在5月26日出現。考慮到這一區間（410個點），據此量度的下行目標是1.3445水平。

目前美元/加元處在5日-、8日-、13日-和21日-EMA線下方——正呈看跌排序。日線MACD指標跌入看跌區域（信號線下方）的趨勢似乎正在加速；慢速隨機指標已經開始跌進超賣區域。

如果美元/加元重返區間支撐1.3855，則可能會產生一個虛假的突破（或稱修正性突破）；這可能會引發價格回探盤整區間的另一端，阻力位看向1.4265。

美元/加元周線圖


目前筆者仍然認為，「短期美元/加元有逆轉下行風險，更長期前景仍傾向看漲」。周線圖上，美元/加元仍然企穩在4周-、13周-和26周-EMA線上方。雖然慢速隨機指標正自超買區域回落下行，但周線MACD指標在看漲區域內繼續走高。筆者4月7日講的仍然有效。

散戶情緒指數


美元/加元∶散戶持倉數據顯示目前有近47.01%的頭寸為淨多頭，空頭和多頭的持倉比為1.13∶1。淨多頭較昨日增加8.89%；較上周減少14.04%；淨空頭較昨日增加36.48%，較上周增加44.08%。

我們通常將散戶情緒指數視為反向指標，散戶看空暗示美元/加元後市可能繼續上漲。淨空頭較昨日和上周均有所增加；結合當前持倉數據以及近期持倉變化，這一指標提供了一個更強勁的看漲美元/加元的信號。

加元/日元技術分析日線圖




加元/日元已經重返到2009年跟2016年低點所在的上行趨勢線；此舉增強了加元/日元的對稱三角形形態（始於3月初）已經觸發的頂部突破的信念。不過這發生在加元/日元重探2019年低點以及對稱三角形震盪高點（接近78.50）之前。

筆者在此前的預測中提到，「加元/日元未能從重返2009年和2016年低點（過去十年來的支撐）所在上行趨勢線上方，價格乏力重新站上2019年8月的低點（78.50水平）是看漲策略面臨的一道阻礙。」周三早些時候加元/日元便觸及了這一高位水平78.50——我們可能正處在攻破第一道阻礙的邊緣以驗證加元/日元走勢見底的觀點。

加元/日元周線圖


從更大時間框架來看加元/日元∶加元/日元要回到2月底所錄得的2020年高點還有很長的路要走。不過價格上破78.50或將推動加元/日元上穿2018年10月、2019年7月低點所在的下降趨勢線，這或為加元/日元近期已經建立起一個近期低點的觀點增添說服力。

不過現在要說加元/日元最糟糕的日子已經過去可能為時尚早∶如果加元/日元不能上破78.50，跌穿2009年跟2016年低點所在的上行趨勢線可能給長線前景帶來不利影響。（Christopher Vecchio撰，Linda譯）


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