本月12日於0.88元薦買中國再保險 (HK:1508)，上周五收報0.93元，累計升5.8%，落後於同期恒指10.2%的升幅。公司上周五晚發出盈喜，去年料多賺80-100%，中間落墨計，EPS 0.248元人幣，計落PE只得3.5倍，PB只係0.34倍，是否吸引好清楚。
此外，中再保上年派息比率32.3%，即使不提高（響應當局撐市，中再保身為央企，可能提高派息比率），今次末期每股可派8.1分人幣，有9.3厘息。目標重溫：1.3元，大把水位。
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過去一周，恒生科指升6.1%，科網股中，阿里巴巴-SW (HK:9988)升11.6%，百度集團 (HK:9888)（9888，市值2,511億元）則跌7.3%，成為一周第三大跌幅科指股。百度上周二晚放榜，績後最低83.65元，上周五收88.35元，大大落後，大大偏低。
✏️ 去年少賺6% 勝預期
1️⃣ 2024財年（12月年結）Q4，百度營收341人幣，按年微跌2%；Q4 non-GATT（非公認會計準則）盈利67.09億元人幣，按年跌13%。
2024全年，營收1,331億元人幣，跌1%；non-GATT盈利270億元人幣，跌幅6%，較績前券商平均預測跌13%好得多。non-GATT EPS 9.61元人幣，按年只跌5%，現價往績PE 8.7倍。
2️⃣ 百度業績公告要點：
· 2024年是百度從以互聯網為中心向AI為引領轉型的關鍵一年，智能雲業務勢頭強勁，Q4收入按年增速加快至26%。去年12月份，百度文庫AI功能的月活躍用戶高達9,400萬，按年激增216%，按月大增84%。
· 去年Q4，自動駕駛服務「蘿葡快跑」提供的自動駕駛訂單超110萬宗，按年大增36%。今年2月，「蘿蔔快跑」在中國全國範圍實現100%的全無人駕運營。
· 去年底，手上現金及現金等價物1,391億元人幣，相等於公司市值高達59%。
✏️ PB僅0.79倍
3️⃣ 2025財年，百度non-GAPP盈利預測微增5%至283億元人幣（EPS 10.1元人幣），現價預測PE僅 8.3倍，PB僅0.79倍。百度美國存託股過去6年平均PE 22.3倍、PB 1.58倍，現時估值折讓過大。
4️⃣ 本欄分析股票，在選擇同類股作比較時，通常參考彭博、AAStocks、經濟通的分類，現在多了一個平台，就是DeepSeek。
問DeepSeek：「百度有哪幾隻同類股？」DeepSeek答，有阿里（電商、雲計算、數字媒體）；騰訊（700，社交媒體、