一份財報引爆算力基建！ 概念股「嗨翻了」 兩大電信巨頭雙雙漲停

阿裡巴巴資本開支超預期，中國資產全線暴漲，直接受益的雲計算領漲市場。

今日，A股算力股掀漲停潮，光環新網20CM漲停，依米康一度漲停，首都在線漲超10%，潤建股份、浪潮軟體、拓維資訊、深桑達A、數據港、星光股份漲停，協創數據漲超9%，浙大網新漲超8%。

電信股大漲，中國聯通 (SS:600050)、China Telecom Corp Ltd (SS:601728)A股漲停，股價創歷史新高，中國移動漲超3%。

巨頭加大投入AI

昨晚，阿裡巴巴的財報直接引爆中國資產，今日更是帶飛港、A兩市的算力股。

具體來看，上財季，阿裡雲收入增長13%至317億，重回雙位數增長，增幅創約兩年以來最大。

值得注意的是，阿裡巴巴當季的資本開支為318億，預期為154.6億，同比增長約260%，環比增長80%，主要由於雲基礎設施支出增加。

在電話會上，阿裡巴巴還透露，近期將發佈深度推理模型，未來三年在雲和AI的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。

對於此輪AI機會，阿裡巴巴將其視為幾十年一遇的行業變革機遇，公司AI戰略的首要目標是追求實現AGI，不斷突破模型智慧能力邊界。

阿裡巴巴認為，如果實現AGI，AI相關產業大概率將會是全球最大的產業，有可能影響或者替代現在50%左右的GDP的構成。 通過雲和AI的深度結合，阿裡雲將成為最重要的AI基礎設施，並成為輸出AI智慧的最大雲計算網路之一，這是阿裡雲的目標。

阿裡巴巴在AI基礎設施上巨額投入，將使得中國科技巨頭之間的AI算力軍備賽進一步加劇，騰訊、位元組跳動、百度等公司的資本開支也有望激增。

對此，高盛認為，阿裡巴巴的超預期雲收入增長和資本支出，對中國數據中心行業的需求和供應動態產生了積極影響，可能導致行業估值重估。

個股層面上，高盛認為，萬國數據、世紀互聯等公司有望受益。

AI基礎設施需求將呈指數級增長

近日，微软CEO Satya Nadella做客知名播客，也对算力需求表示看好。

Nadella指出，如果智慧是計算力的對數，那麼誰能進行大量的計算，誰就是大贏家。

他認為，世界對AI基礎設施的需求將會呈指數級增長。 微軟的超大規模業務Azure業務，將是一個很大的機會。

不過，他表示，與消費市場不同，企業市場（如雲計算）不會出現贏家通吃的局面。 企業客戶傾向於選擇多個供應商，這為競爭創造了空間。

對於AGI，Nadella表示，聲稱達到了某個AGI里程碑，這隻是毫無意義的基準測試作弊。 真正的基準是，世界經濟是否以10%的速度在增長。

Nadella還認為，AI競賽的最大贏家不會是科技公司，而是將其用來提高生產率和推動經濟發展的更廣泛的行業。

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