港股概念追蹤 | 美伊戰爭引發金價劇烈波動 多數投行後市看漲(附概念股)
隨著deepseek的問世，國內很多行業應用Ai不再有任何數據顧忌，創意行業的改變已經逐漸發生。
如果說，去年黑神話悟空在遊戲界取得的成功，還認為只是個例，如今《哪吒2》挑戰被好萊塢霸榜多時的全球電影票房榜，就說明瞭目前落後的中國傳媒行業，追趕上世界第一的先進水準，不是那麼困難的事情。
Ai大幅縮短了影視媒體行業與歐美一線先進水準的差距，並且中國工程師揚長避短，並且將自己的優勢最大化，劣勢最小化，最後便實現了彎道超車。
有了第一次成功，自然就有第二次，類似的賽道追趕機會還有很多，光線傳媒的大漲有泡沫的成分，也只有這一家公司獨立表現，但對於一直表現不佳的傳媒行業，也應該來點新的預期了。
一、揚長避短
首先可以確定的是，中國的影視傳媒行業的專業水準跟美國比還有很大的距離。 具體表現為缺乏長期可持續的現象級的產品，依靠靈光一閃，倘若比較平均水準，就會露餡，正如此次春節檔電影，除開《哪吒2》剩下的電影，放在國際市場中都沒有任何競爭力。 長期以來，這個行業也基本被好萊塢把持。
而放在資本市場差距則更大，奈飛、迪士尼、康卡斯特都是萬億巨頭，而中國連一個對標的千億股都沒有。
差距是全方位的，影視特效製作，題材及編劇、演員演技、拍攝技巧四大維度，中國的影視行業目前都沒有優勢。
但在這些維度上面，差距程度也是有先後的，通過科技水準抵消差距的能力，也是有差距的。
《哪吒2》此次能夠走向世界級水準的重要一點是，作為動漫電影，一定程度上避開了拍攝技巧和演員演技這兩方面的不足。
拍攝技巧和演技分別對應的是導演和演員的個人能力，對於中國的影視傳媒行業來說，這兩個因素差距都跟歐美差距很大，畢竟電影百年，歐美已經分門別類，把各個流派的技術都寫在教科書上，並且有廣泛的人才培養體系，還有非常強的商業化路徑，當然中國過去也有個別的國際級導演和演員，但回到平均水準上，問題就很突出。
演員尤其是拖後腿因素，如果對比奈飛和愛奇藝優酷等的發展路徑就知道，愛奇藝之所以歷史上有極為嚴重的虧損，就是在於內卷時期，天價購買劇集，付出了過多的成本，而劇集貴的背後，則是演員片酬較高，製作方希望通過流量明星的流量保證觀看率。
但事實的結果也說明瞭，流量明星跟劇集帶來的收益不成正比，中國明星的片酬過高，遠高於歐美明星在一部劇集製造成本中的佔比，由此，演員差距是揚短避長，導致了過去很多年裡，中國影視傳媒行業善於出產高價低質作品。
動畫電影而拍攝上也更多靠IT技術，而非真實的拍攝技術。 在導演技術和演員演技方面的差距，得以抹平。 這也是過去，動畫電影普遍回報高，而且往往口碑也不錯的核心原因，為什麼是《哪吒2》成為了這個突破者，也跟這個有關。
再看到《哪吒2》劇情劇本的水準，不算特別優異，但也沒有明顯硬傷：有賴於中國文化的積累，沉澱了數百年的歷史小說成熟的故事框架和人物設定，不用從零開始架構世界觀，也不會出太多問題。
這省了很多精力和投入，目前西遊和封神的IP仍在遊戲和影視界廣泛使用，直接沿用設定，有廣泛的群眾基礎。 套公式，吃老祖宗的老本，這是中國影視娛樂行業創新能力不足的體現，但確實是這樣才能降低失敗概率。
不過展望未來，隨著AI技術的發展，應用大模型能夠很好地打磨劇本，修正劇情硬傷，和豐富人物設定，目前暫時沒看到太多基於這個技術的作品。 但跟特效一樣，隨著科技的進步，劇本劇情反而是容易與海外拉平差距的。
在特效上，有賴於全球視覺處理技術和Aigc技術的發展，及中國藝術家們對新技術的即時跟進，把特效差距最小的優勢做到極致，最後造就了《哪吒2》優異的畫面特效表現。
儘管技術發明也來自於海外，但歐美的影視傳媒行業，接受新技術的能力未必能是最快，《哪吒2》的特效，也是幾個中國公司來做的。
整部片子共涉及一千九百多個特效鏡頭，一萬多個特效元素。 導演團隊曾寄希望於找一些國際團隊來説明完成重點鏡頭，但效果並不理想，最終是中國的團隊不斷打磨、兜底，才實現了理想中的效果。 此次在《哪吒2》背後的是兩家重磅特效公司，分別是Base Media（倍視傳媒）、天工異彩。
這些公司對Ai的運用頗為前沿，比如倍視傳媒介紹的Ai使用技巧。
又或者使用ChatGPT來激發創意。 將ChatGPT定位為一個專業的攝影師、後期處理師等角色，會把問題盡可能清晰地編寫為prompt，然後交給大模型進行處理。 通過加入相機移動、鏡頭語言等專業術語，看看有沒有更好的場景處理方法。
《哪吒2》裡面大量的水、火、爆炸的粒子特效，有Aigc技術的參與，可以理解為，這些粒子都是類似的，可以由1個向外推演，這就是典型的Aigc圖生圖裡的diffusion方法，應用這個可以非常輕易地完成這類特效，而放在過去，甚至還要人來一個個畫圖生成，工作量巨大。
不過由於這兩家公司都沒有相關的關聯上市公司，因此還不太被熟知。 但假設它們是上市公司，也許股價的波動也能跟光線傳媒一樣猛烈。
目前，《哪吒2》已是全球影史前十八。 動畫電影前三。 這裡面促成了光線傳媒開年後成為第一大牛股，也突破了千億市值，成績的背後，是揚長避短的勝利，當然，最關鍵的因素，仍然是導演餃子及其團隊。
而黑神話的成功，也有這樣揚長避短的思路，比如把遊戲做成有限地圖關卡制，空氣牆確實是一大缺點，而不是類似《艾爾登法環》的開放世界模式，但這非常好的掩飾了遊戲科學的不足。
大型開放世界建模，工程大，技術需求高，需要更多的人手，對於百來人的遊戲科學來說太複雜了。 但是，公司通過中國古文物建築就地取景建模，則大幅是彌補了遊戲場景空間太小的問題，讓整個遊戲看起來，地圖並不小，場面巨大。 這也要感謝老祖宗，很多的風景地貌都是就地取材，用鐳射雷達一掃，就把模建好了，根本不需要自己畫。
這跟《哪吒2》的思路其實極為相似。
讓歐美公司開發這樣的場景，往往真的要自己來畫，建模，工程量怎麼能不大。
而遊戲科學把英偉達最新的畫面技術應用到了極致，也被英偉達做成了正確使用硬體軟體生態做產品的優秀案例。 每次新顯卡發佈都是拿黑神話舉例。 最後，黑神話愣是靠著不多的團隊人數，有限的預算，取得了前所未有的成功，並且還沒有延誤發行。
它們的成功，有人認為是投機取巧，但更正確的說法是揚長避短，畢竟真的要在各個維度都實現綜合超越太難，揚長避短取得成功，然後以點帶面，更具有示範意義。
二、下一個爆發
對於股票而言，上一輪黑神話的遊戲股票炒作跟這一輪傳媒股炒作類似，都是很難從這些成功本身獲取大的收益。
遊戲科學不是上市公司，也沒有什麼關聯方，炒作當然是蹭概念，而光線傳媒作為主要的投資方，獲取了電影票房的主要收益，業績爆發是必然的，不是完全的亂炒。但是，電影製作模式，上市公司就不擁有完全的智慧財產權，導演是決定者，卻又不是公司的一部分，受益比例需要打很大的折扣，比如大家換算的，100億票房，20億利潤，並且是一次性的。並且要考慮製作時間長達五年的年均收益問題。
其次，光線傳媒 (SZ:300251)是行業的電影製作發行龍頭，綁定的整個中國影視行業，每年也不止出產這一部電影，盈利跟電影整體品質而不是單一品質掛鉤，如果參照春節檔這樣，多爛片，少數爆火，整體的改善程度不大。
如迪士尼漫威，就算用換政治正確演員，爛俗劇情，電影上映後都有一個打底不差的數億美元票房，能保證盈利，這樣的模式才算是較為樂觀的。
由此邏輯推導的，那些與《哪吒2》成功關係更不大的公司，漲的更不靠譜，比如電影院線，比如其他還在拍爛片的其他影視媒體股。
有幾個方向，是影視媒體行業重估的重點，一個是Ai影視遊戲特效製作方向的技術型公司，目前來看，上市的基本沒有。第二是能跟上整體性行業邏輯改善的公司，依葫蘆畫瓢，對標奈飛、迪士尼等，最大的方向依然是流媒體，而仔細看看能發現，B站自製劇集的方向以動漫居多，在戰略賽道上的選擇，是勝過愛奇藝等公司的。
結語
在影視行業炒作一輪，應漲盡漲后，遊戲行業的下一個黑神話也在預測清單內，《影之刃零》和《昭和米國物語》，是大家普遍最期待的下一個爆款3A遊戲，暫時沒有看到太多的上市公司關聯，有投資的騰訊也不依靠這些邊沿題材受益，但這些公司也值得跟蹤，因為它們的成功也不可避免地帶來這些板塊的投資潮，而融資入股，也是動態的。
而無論是黑神話還是《哪吒2》，都不是中國創意媒體行業的最後一次成功，未來顯然還會有更大的突破，好產品需要打磨，這兩個分別對應3年、5年的製作時長。 這樣看，未來幾年，成功的突破性的產品所帶來的爆發性機會，視作一個期權，定價入當前的相關公司里，也應該作為一種可行的投資思路。
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