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PCE報告本周將是市場亮點,美聯儲要恐慌了?

發布 2023-2-22 下午05:20
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Investing.com - 2月份的聯儲局FOMC會議紀要即將發佈,而這份紀要可能會顯示Fed想要繼續大幅提高利率的決心。

本周的交易日較短,但是仍有大量可能會影響市場的數據發佈,除了周三即將發佈的美聯儲議息會議紀要,周五我們還將迎來個人消費支出PCE數據,以及密歇根大學的通脹預期

其中,FOMC的會議紀要可能會為美聯儲後市的加息週期提供一些線索,我認為聯儲局仍然在尋求2%的通脹目標。

根據目前市場的普遍預期,個人消費支出預計環比增長0.5%,高於12月的0.1%,同比增長5%,與12月持平。而如果這一環比數據符合預期,則意味著個人消費支出的3個月年化趨勢將從年化0.9%(10月、12月、1月)升至3.35%(11月、12月、1月)。與此同時,今年7月至1月的年化通脹率為3.3%,高於同期的2.1%。

無論如何,雖然3個月和6個月的同比變化比過去大幅下降,但它們仍然遠遠高於美聯儲2%的整體個人消費支出目標,並且比之前的運行趨勢顯示出顯著加速。

雖然一個數據點,可能不會讓美聯儲感到恐慌,但2月份的強勁數據,可能會讓美聯儲感到恐慌。因此,如果1月份的PCE數據真如預期,這可能意味著美聯儲在實現其目標方面後退了一步。PCE Chart

(PCE數據圖表)

過去一周發佈的CPIPPI,無疑讓投資者躊躇不前,甚至導致分析師提高了他們的個人消費支出預期。因此,聯邦基金期貨已經重新定價,現在比2月2日(1月就業報告發佈前一天)高出80多個基點。目前市場普遍預計,8月份的最高終端利率為5.3%,高於約4.85%。Fed Funds Rate Chart

(聯邦基金利率圖)

美國10年期國債收益率

名義利率已經升高,10年期上升到並測試了3.9%的阻力。它似乎也已經打破了多頭模式,RSI突破了兩個下行趨勢。這可能表明,10年期國債的整體勢頭已轉向更高的利率。此外,如果10年期國債收益率升至3.9%以上,就可能確定出現雙底,並有可能再次測試4.25%左右的高點。US 10-Yr Yields Daily Chart

(美國10年期國債收益率日線圖)

TLT

我們可以在TLT ETF中看到類似的發展,它已經跌破了10月份低點的主要上升趨勢。TLT的勢頭也從看漲轉向看跌,RSI突破了上升趨勢下方,RSI形成了新的下降趨勢。在這一點上,支撐位在99.70美元左右,如果這個價格點被打破,它就建立了一個雙頂模式,其價格有可能跌至低點。TLT Daily Chart

(TLT日線圖)

DXY

美元指數也已經突破,從一個下降的楔形上升,我認為美元可以回到105.80區域。USD Index Daily Chart

(美元指數日線圖)

SPX

更重要的是,標普500指數似乎正在完成一個起伏的模式。「暴漲-下跌」模式的第一個上升趨勢已經完成,現在標普500指數很可能繼續向較低的趨勢線(3950點左右)向下漂移。SPX Index 1-Hr Chart

(SPX指數1小時圖)

QQQ

在這一點上,問題是QQQ是否已經完成了一個擴大楔形。如果QQQ完成了波動指標,那麼它的下一站目標將是270美元左右。

QQQ 1-Hr Chart

(QQQ 1小時圖表)

QQQ vs TIP

最重要的是,QQQ和TIP ETF之間出現了巨大的脫節。TIP ETF代表實際利率,當它下跌時,就表明實際利率在上升。實際利率的上升對股市,尤其是納斯達克指數不利。目前QQQ和TIP之間的差距很大,這表明QQQ相對於實際收益率被高估了。

QQQ vs TIP Daily Chart

(QQQ和TIP日線圖)

NVDA

英偉達(NASDAQ:NVDA)將於本周公佈業績,我大膽猜測,英偉達的業績不會配得上今年年初以來股價51%的漲幅。該股已經在A波回撤的1%延伸處停止上漲,現在非常接近突破209美元的支撐位。下一個支撐水準將出現在200美元。

NVDA 1-Hr Chart

(NVDA 1小時圖)

AAPL

最後來關注蘋果(NASDAQ:AAPL),我持有這只股票已經很長一段時間了,不得不說它已經從低點大幅反彈。儘管有幾次試圖突破,但該股仍停留在156美元。該股正徘徊於10日指數移動平均線下方。如果跌破該移動均線,這將標誌著趨勢的改變,並可能填補145美元的缺口。Apple Inc. Daily Chart

(AAPL日線圖)

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(翻譯:李善文)

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